17 Oktober, 2018 - miraeasset.co.id · Meski tidak merinci angka tepatnya, kualitas kredit...
Transcript of 17 Oktober, 2018 - miraeasset.co.id · Meski tidak merinci angka tepatnya, kualitas kredit...
Emma A. Fauni +62-21-515-1140 [email protected]
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Map of operating area division by Pelindo II (11 ports)
Source: Company data, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
17 Oktober, 2018
IPCM – Site visit note
Kami mengunjungi Jasa Armada Indonesia (IPCM / Not Rated), satu-satunya penyedia layanan kapal tunda dan pandu di seluruh pelabuhan umum di area Pelindo II. Pelabuhan Tanjung Priok, salah satu dari 11 pelabuhan operasi IPCM, memiliki lalu lintas tertinggi di Indonesia.
Relying on a sustainable business model
IPCM mendapatkan manfaat dari dominasi perusahaan induknya, Pelindo II, yang beroperasi di Jakarta, Jawa Barat, sebagian Sumatera, dan bagian barat Kalimantan yang merupakan jalur pelayaran penting bagi perekonomian Indonesia. Pelindo II, memberikan kontribusi 84.5% dari pendapatan pada 1H18.
Non-captive market acquisition to create more value
Perusahaan berencana untuk memperluas bisnis utamanya untuk melayani pasar non-captive, khususnya terminal swasta (TUKS) dan kontrak ship-to-ship (STS). Hingga saat ini, IPCM menguasai hampir 100% pangsa pasar di 52 TUKS yang beroperasi di Banten dan Palembang. Untuk STS, kami melihat ini sebagai pasar yang menjanjikan, karena perusahaan dapat mencari lebih banyak pelanggan STS terlepas dari area operasi Pelindo II. Selain itu, IPCM saat ini merupakan satu-satunya perusahaan yang telah memperoleh lisensi untuk melakukan layanan pemanduan untuk operasi STS dari Kementerian Perhubungan. Perusahaan mengklaim bahwa STS menawarkan marjin yang lebih tinggi karena kompleksitas layanan yang lebih besar. Selain bisnis kapal utamanya, perusahaan juga merambah ke layanan pengiriman.
Optimistic earnings target
IPCM memiliki debt-to-equity yang rendah yaitu 0.1%. Perusahaan ini juga cukup aman dari depresiasi rupiah, karena utamanya melayani kapal internasional (70%), yang mana tarifnya dalam USD. Untuk 2018, perusahaan secara optimis menargetkan pendapatan sebesar Rp1,088 miliar (+45.7% YoY) dan laba bersih sebesar Rp170 miliar (+ 41.3% YoY). Untuk 1H18, laba bersih hanya mencapai Rp61.4 miliar.
Currently trading at trailing P/E of 5.1x
Saat ini, IPCM diperdagangkan pada P/E dan P/B dari 5.1x dan 2.3x, masing-masing, diskon 63.7% dibandingkan perusahaan sejenisnya. Downside risk yaitu penurunan lalu lintas kendaraan dan keterlambatan pelaksanaan proyek STS baru.
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 5,800.8 1.3 -1.7 -3.7
MSCI Indonesia 22.1 3.3 -6.4 -20.8
MSCI EM 984.7 1.3 -4.4 -13.7
HANG SENG 25,462.3 0.1 -5.5 -11.3
KOSPI 2,145.1 1.6 -6.9 -13.7
FTSE 7,059.4 0.4 -3.7 -6.5
DJIA 25,798.4 2.2 -3.1 9.8
NASDAQ 7,645.5 2.9 -5.9 12.2
Valuation
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 15.2 2.2 16.9
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 5.75 0 25 150
3yr 8.21 1 7 209
10yr 8.83 -4 41 222
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 15,201 -0.1 2.3 12.9
USD/KRW 1,128 -0.6 0.1 -0.4
USD/JPY 112 0.4 0.4 0.0
USD/CNY 7 -0.1 0.9 5.0
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 71.9 0.2 4.4 37.2
Gold 1,225.0 -0.2 2.0 -4.7
Coal 109.1 -0.1 -5.5 13.5
Palm Oil 2,140.0 -0.4 -3.0 -21.2
Rubber 125.0 0.4 2.0 -1.1
Nickel 12,515.0 -0.6 2.2 6.8
Copper 6,215.0 -1.4 4.5 -11.6
Tin 19,200.0 0.3 0.6 -7.1
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
550
800
1,050
1,300
1,550
5,000
5,500
6,000
6,500
7,000
01/17 06/17 11/17 04/18 09/18
JCI MSCI EM (pt) (pt)
650
800
950
1,100
3,500
4,500
5,500
04/13 01/14 10/14 07/15 04/16
(pt) JCI MSCI EM (pt)
17 Oktober, 2018
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
17 Oktober, 2018
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
BNGA: Kredit multiguna Bank CIMB Niaga tumbuh 9%. PT Bank CIMB Niaga Tbk
(BNGA) mencatatkan pertumbuhan positif kredit multiguna. Direktur Konsumer CIMB
Niaga Lani Darmawan menyatakan pertumbuhan kredit multiguna saat ini sekitar 9%.
Meski tidak merinci angka tepatnya, kualitas kredit multiguna CIMB Niaga masih baik
"Kredit multiguna memberikan kontribusi sebesar 10% hingga 15% dari portofolio
kredit konsumer," ujar Lani Lantaran CIMB Niaga menyediakan pembiayaan ini sebagai
produk pelengkap. Guna terus memacu kredit multiguna, CIMB Niaga akan
menggunakan strategi cross selling kepada nasabah existing.(Kontan)
BBKP: Kredit Bukopin di Kuartal III 2018 turun 5,66% yoy. PT Bank Bukopin Tbk pada
kuartal III 2018 lalu mencatatkan penurunan penyaluran kredit sebesar 5,66% year on
year (yoy) menjadi Rp 66,97 triliun. Akibat penurunan kredit ini, aset perusahaan ikut
menurun sebesar 18,06% yoy menjadi Rp 90,26 triliun. Menurut Bukopin,
melambatnya kredit di kuartal III 2018 ini merupakan imbas dari upaya perbaikan
kualitas kredit yang dilakukan sepanjang tahun 2018. Memang, pihaknya bakal
mengarahkan penyaluran kredit ke segmen yang lebih minim resiko alias aktiva
tertimbang menurut risiko (ATMR) rendah. Nantinya, sektor ritel dan konsumer yang
kini menyumbang 66%-67% dari total kredit Bukopin bakal semakin digenjot. Antara
lain, proyeksinya ke depan Bukopin akan didorong ke level 75% sampai 85%, artinya
segmen komersial bakal dijaga di kisaran 25% dari total kredit. (Kontan)
ADHI: Adhi Karya belum mencapai setengah target kontrak hingga akhir September.
Perolehan kontrak belum sampai 50% di September 2018, PT Adhi Karya Tbk (ADHI)
optimistis target proyek masih bisa tercapai di akhir tahun. Asal tahu saja, perolehan
kontrak ADHI per September baru Rp 11,4 triliun atau 49% dari target 2018 yakni Rp
23,3 triliun. Direktur Utama ADHI Budi Harto mengatakan hingga Oktober sudah ada
kenaikan jumlah perolehan proyek. "Saat ini banyak proyek kami yang dalam proses
tender," ungkap Budhi. (Kontan)
WSBP: Waskita Beton menyerap 64% belanja modal hingga akhir September. PT
Waskita Beton Precast Tbk (WSBP) telah menggunakan sebagian besar dari capital
expenditure (capex) di kuartal III tahun 2018 ini.Sekretaris Perusahaan WSBP Ratna
Ningrum mengatakan pihaknya menggunakan 64% dari total capex senilai Rp 1,1
triliun di tahun ini. "Realisasi capex tersebut dipakai untuk peningkatan kapasitas
produksi plant precast dan pembelian peralatan," ujarnya kepada kontan.co.id, Selasa
(16/10). Sementara untuk rilis kinerja kuartal III 2018, Ratna bilang akan dikeluarkan
pada minggu ke-4 bulan ini. (Kontan)
PTPP: PTPP telah mengantongi kontrak baru Rp 32,4 triliun hingga September. PT
PP Tbk (PTPP) masih gencar berburu proyek-proyek baru. Dari sejumlah perusahaan
konstruksi, PTPP merupakan salah satu yang berhasil mencatatkan kontrak baru
dengan cukup baik.Sepanjang Januari- September 2018, PTPP telah mengantongi
kontrak baru sebesar Rp 32,45 triliun. Angka tersebut masih tercatat tumbuh
dibanding periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 31,9 triliun. Dengan perolehan
tersebut, PTPP telah berhasil merealisasikan 66,1% dari target kontrak baru yang
ditetapkan tahun ini yaitu Rp 49,1 triliun. (Kontan)
PZZA: Sarimelati Kencana (PZZA) kejar realisasi tambahan 65 gerai tahun ini. PT
Sarimelati Kencana Tbk (PZZA) terus memacu pedal gas ekspansinya. Perusahaan
secara total akan menambah sekitar 60 gerai hingga 65 gerai baru tahun ini sebagai
bagian rencana ekspansi besar. Jeo Sasanto, Direktur PZZA menyampaikan bahwa
perusahaan sudah merealisasikan setengah dari target tersebut di semester I. Apalagi
perusahaan memiliki target tiga tahunan dari tahun 2017 hingga 2019 yang
menargetkan membangun 175 gerai baru. "Rencana sampai dengan akhir tahun total
penambahan adalah 60 gerai sampai dengan 65 gerai dan sejauh ini masih on track,"
(Kontan)
17 Oktober, 2018
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) – Test Resistance at 5,828
IHSG coba bertahan diatas abnormal lower band pada jangka panjang
IHSG masih dalam pola uptrend jangka panjang yang relatif valid (r-squared = 0.8378)
sejak 769 hari terakhir dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.40 std.deviasi dari
centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 16.22% atau sekitar
124 bar chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara
+0.47% / - 0.5% atau +27.26/ -29.01 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif
selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 16, 2018) 5,800.82(+1.28%) Trading range 5,744 - 5,828
Average index performance (%) 4.07 Target
Period 769 - Daily 5,828
r-squared 0.8378 - Weekly 5,852
Volatility (+/-, %) +0.47/ -0.5 - Monthly 5,964
Volatility (+/-, point) +27.26/ -29.01 Stop loss 5,677
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily , Long term trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,800.8_____ 5,744.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 10/16/2018 Open: 5,738 High: 5,801 Low: 5,720 Close: 5,801 Vol. 6,522,412,544
Prev . Av g. Price: 5,773.7
R-Squared: 0.8378
Period: 769
Std.Dev : 1.40
Volatility (+) : 0.0047
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 0.93
Chg.: 1.284%
5,800.82
5,728.72
5,677.37
5,836.4
6,073.95
6,422.95
6,422.95
6,422.95
6,771.95
7,117.18
7,168.53
Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
^JKSE - Volume = 6,522,412,544.00, EMA(Volume,29) = 6,855,699,968.00
6,522,412,544
6,855,699,968
17 Oktober, 2018
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas indeks naik masih terlihat.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily. Indikator MFI
optimized dan indikator RSI optimized masih cenderung naik. Pada periode
weekly ,indikator MFI optimized dan RSI optimized menguji support trend line.
Daily resistance terdekat di 5,828 dan support di 5,744.Cut loss level di 5,677.
Figure 2. Daily, Long term trend, MFI optimized & RSI optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 73.62
73.6226
^JKSE - RSI Smoothed = 57.82
57.8152
Optimization Trading System - ©2010
_____ 5,800.6_____ 5,745.3
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 10/16/2018 Open: 5,738 High: 5,801 Low: 5,720 Close: 5,801 Vol. 6,522,412,544
Prev . Av g. Price: 5,773.7
R-Squared: 0.8378
Period: 769
Std.Dev : 1.40
Volatility (+) : 0.0047
Volatility (-) : -0.0049
V-Ratio : 0.95
Chg.: 1.28%
5,866.68
5,800.82
2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
^JKSE - Volume = 6,522,412,544.00, Exponential Mov ing Av erage(Volume,29) = 6,855,699,968.00
6,522,412,544
6,855,699,968
17 Oktober, 2018
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized,RSI optimized & Stochastic %D optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan coba bertahan diatas level 5,774
Pada pergerakkan daily, rata-rata kenaikkan normal sekitar +0.47%, saat ini di +1.28%.
Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal rata-rata sekitar +1.28%,
sementara saat ini di level +0.77%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -2.94%,
normal koreksi sekitar -3.06% namun masuk bulan ke dua..Dengan demikian potensi
koreksi mulai terbatas. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range
untuk masing-masing periode.
Figure 4. Daily : 5,774 – 5,828 Figure 5. Weekly : 5,702 – 5,852 Figure 6. Monthly : 5,640– 5,964
x
x x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 30.46
30.4558
^JKSE - RSI Smoothed = 38.88
38.8765
^JKSE - Stochastic %D = 55.63, MA = 65.30
55.634
65.2971
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 10/16/2018 Open: 5,787 High: 5,816 Low: 5,720 Close: 5,801 Vol. 13,043,848,192
Prev . Av g. Price: 5,778.8
R-Squared: 0.8339
Period: 164
Std.Dev : 1.39
Volatility (+) : 0.0128
Volatility (-) : -0.0133
V-Ratio : 0.96
Chg.: 0.77%
6,766.33
6,417.75
6,417.75
6,069.17
5,942.46
5,800.82
5,718.51
7,116.99
Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct
^JKSE - Volume = 13,043,848,192.00, EMA(Volume,28) = 30,303,541,248.00
13,043,848,192
30,303,541,248
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,800.8
_____ 5,744.6
5,773.7
5,828.1
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 10/16/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 5,773.7
R-Squared: 0.8378
Period: 769
Std.Dev : 1.40
Volatility (+) : 0.0047
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 0.93
Chg.: 1.28%
5,800.82
Oct 8 15
^JKSE - Volume = 6,522,412,544.00
6,522,412,544
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,852.9
_____ 5,701.8
5,778.8
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 10/16/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 5,778.8
R-Squared: 0.8339
Period: 164
Std.Dev : 1.39
Volatility (+) : 0.0128
Volatility (-) : -0.0133
V-Ratio : 0.96
Chg.: 0.77%
5,800.82
16 Sep Oct
^JKSE - Volume = 13,043,848,192.00
13,043,848,192
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,964.0
_____ 5,639.6
5,817.5
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 10/16/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 5,817.5
R-Squared: 0.8257
Period: 39
Std.Dev : 1.36
Volatility (+) : 0.0252
Volatility (-) : -0.0306
V-Ratio : 0.82
Chg.: -2.94%
5,800.82
Oct 2018 Jul Oct
^JKSE - Volume = 86,839,525,376.00
86,839,525,376
17 Oktober, 2018
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
Semen Indonesia (SMGR) - Daily, Trading Buy
Harga akan coba bertahan diatas abnormal lower band pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih
relatif valid (r-squared = 0.730) selama 75 hari terakhir yang bergerak normal dalam
rentang +/- 1.10 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan
normal sekitar +26.96 % (sekitar 20 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan
harga saat ini antara +2.32 %/-2.0% atau +208.2 rupiah/ -179.50 rupiah (rata-rata
pergerakan normal ,positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada
Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 16, 2018) 8,975 (+1.70%) Trading range 8,725 - 9,125
Relative Avg. Price performance to JCI (%) (7.70) Target
β (beta) 1.43 - Daily 9,125
Corelation (0.02) - Weekly 9,200
Period 75 - Monthly 9,775
r-squared 0.730 Stop loss 8,750
Volatility (+/-, %) +2.32/ -2.0
Volatility (+/-, Rp.) +208.2/-179.50
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7. Daily trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 9,149.0
_____ 8,763.2
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Semen Gresik (Persero) Tbk [ SMGR.JK ] - Daily - 10/16/2018 Open: 8,875 High: 9,000 Low: 8,850 Close: 8,975 Vol. 3,852,000
Prev . Av g. Price: 8,941.7
R-Squared: 0.7327
Period: 75
Std.Dev : 1.10
Volatility (+) : 0.0232
Volatility (-) : -0.0200
V-Ratio : 1.16
Chg.: 1.70%
8,975
8,842.79
8,826.98
8,979.39
9,142.68
9,149.77
9,637.32
9,637.32
10,131.9
10,431.8
Jul Aug Sep Oct
SMGR.JK - Volume = 3,852,000.00, EMA(Volume,13) = 6,062,611.50
3,852,000
6,062,612
17 Oktober, 2018
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir terlihat pada indikator MFI
optimized dan indikator RSI optimized cenderung naik. Daily support di 8,725 dan
resistance di 9,125. Cut loss level di 8,750.
Figure 8. Daily , MFI optimized & RSI optimized
X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
SMGR.JK - MFI Smoothed = 61.83
61.8318
SMGR.JK - RSI Smoothed = 41.20
41.1985
_____ 9,153.8
_____ 8,768.7
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Semen Gresik (Persero) Tbk [ SMGR.JK ] - Daily - 10/16/2018 Open: 8,875 High: 9,000 Low: 8,850 Close: 8,975 Vol. 3,852,000
Prev . Av g. Price: 8,941.7
R-Squared: 0.7327
Period: 75
Std.Dev : 1.10
Volatility (+) : 0.0237
Volatility (-) : -0.0193
V-Ratio : 1.23
Chg.: 1.70%
8,975
8,826.98
8,979.39
9,149.77
May Jun Jul Aug Sep Oct
SMGR.JK - Volume = 3,852,000.00, EMA(Volume,13) = 6,062,611.50
3,852,000
6,062,612
17 Oktober, 2018
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga
saat ini di level -0.84%, normal koreksi sekitar -2.02%. Pada pergerakkan weekly di level -
0.84%, normal koreksi sekitar -3.42%. Sementara itu pada pergerakan monthly saat ini di
-11.08% dan normal koreksi sekitar -7.09%. Dengan demikian potensi koreksi secara
umum mulai terbatas. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range
untuk masing-masing periode.
Figure 9. Daily : 8,725 – 9,125 Figure 10. Weekly : 8,600 – 9,200 Figure 11. Monthly : 8,500 – 9,775
x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 9,149.0
_____ 8,763.2
8,383.3
8,941.7
Semen Gresik (Persero) Tbk [ SMGR.JK ] -
Prev . Av g. Price: 8,941.7
R-Squared: 0.7327
Period: 75
Std.Dev : 1.10
Volatility (+) : 0.0232
Volatility (-) : -0.0200
V-Ratio : 1.16
Chg.: 1.70%
8,975
Oct 8 15
SMGR.JK - Volume = 3,852,000.00
3,852,000
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 9,250.3
_____ 8,660.1
10,433.3
8,966.7
Semen Gresik (Persero) Tbk [ SMGR.JK ] -
Prev . Av g. Price: 8,966.7
R-Squared: 0.7407
Period: 300
Std.Dev : 1.12
Volatility (+) : 0.0316
Volatility (-) : -0.0342
V-Ratio : 0.93
Chg.: 0.84%
8,975
Sep Oct
SMGR.JK - Volume = 8,809,300.00
8,809,300
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 9,826.7
_____ 8,532.4
9,183.3
Semen Gresik (Persero) Tbk [ SMGR.JK ] -
Prev . Av g. Price: 9,183.3
R-Squared: 0.7224
Period: 71
Std.Dev : 1.08
Volatility (+) : 0.0701
Volatility (-) : -0.0709
V-Ratio : 0.99
Chg.: -9.57%
8,975
Oct 2018 Jul Oct
SMGR.JK - Volume = 76,308,800.00
76,308,800
17 Oktober, 2018
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Bank Central Asia (BBCA) – Weekly, Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang
masih relatif valid (r-squared = 0.916) selama 102 minggu terakhir dan bergerak normal
dalam rentang +/- 1.73 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari
pergerakan normal sekitar +8.45% (sekitar 8 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal
pergerakan arga saat ini antara +2.26/ -1.86 atau +544.66 rupiah / -448.26 rupiah (rata-
rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana
sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 16, 2018) 24,100 (+3.66%) Trading range 23,450 - 24,450
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 40.01 Target
β (beta) 1.05 - Daily 24,275
Corelation 0.92 - Weekly 24,450
Period 102 - Monthly 24,700
r-squared 0.916 Stop loss 22,150
Volatility (+/-, %) +2.26/ -1.86
Volatility (+/-, Rp.) 544.66/ -448.26
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Weekly trend – Uptrend
x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 24,430.5
_____ 23,447.3
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Weekly - 10/16/2018 Open: 23,500 High: 24,100 Low: 23,475 Close: 24,100 Vol. 22,679,800
Prev . Av g. Price: 23,891.7
R-Squared: 0.9155
Period: 102
Std.Dev : 1.73
Volatility (+) : 0.0226
Volatility (-) : -0.0186
V-Ratio : 1.21
Chg.: 3.66% 24,100
23,579.3
23,516.3
22,574.3
22,156.3
25,137.9
25,137.9
26,759.5
28,119.6
Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct
BBCA.JK - Volume = 22,679,800.00, EMA(Volume,16) = 63,085,820.00
22,679,800
63,085,820
17 Oktober, 2018
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan indikator
W%R optimized cenderung naik. Daily dan Weekly resistance di 24,275 dan 24,450
Sementara itu daily dan weekly support di 23,900 dan 23,450. Cut loss level di 22,150.
Figure 13. Weekly, MFI optimized & Will%R optimized
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
BBCA.JK - MFI Smoothed = 22.58
22.5773
BBCA.JK - Will%R Smoothed = -54.89
-54.8919
_____ 24,430.5
_____ 23,447.3
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Weekly - 10/16/2018 Open: 23,500 High: 24,100 Low: 23,475 Close: 24,100 Vol. 22,679,800
Prev . Av g. Price: 23,891.7
R-Squared: 0.9155
Period: 102
Std.Dev : 1.73
Volatility (+) : 0.0226
Volatility (-) : -0.0186
V-Ratio : 1.21
Chg.: 3.66%
24,100
23,579.3
22,574.3
2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct
BBCA.JK - Volume = 22,679,800.00, EMA(Volume,16) = 63,085,820.00
22,679,800
63,085,820
17 Oktober, 2018
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
Periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi kenaikkan
normal harga pada pergerakkan daily sekitar +1.05% saat ini di level +1.05 %. Sementara
itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +2.26% saat ini harga di level
+3.66%. Pada pergerakan monthly kenaikkan normal sekitar -4.68% saat ini di -0.21.
Dengan demikian potensi kenaikkan masih terlihat secara umum khususnya peda
pergerakkan monthly. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range
untuk masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 23,900 – 24,275 Figure 15. Weekly : 23,450 – 24,450 Figure 16. Monthly : 22,850 – 24,700
x`
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 24,150.8
_____ 23,638.4
23,900
24,277.6
Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Daily - 10/16/2018
Prev . Av g. Price: 23,900.0
R-Squared: 0.7007
Period: 36
Std.Dev : 1.03
Volatility (+) : 0.0105
Volatility (-) : -0.0109
V-Ratio : 0.96
Chg.: 1.05%
24,100
Oct 8 15
BBCA.JK - Volume = 9,489,800.00
9,489,800
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 24,430.5
_____ 23,447.3
20,675.0
22,216.7
22,954.9
23,891.7
Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Weekly - 10/16/2018
Prev . Av g. Price: 23,891.7
R-Squared: 0.9155
Period: 102
Std.Dev : 1.73
Volatility (+) : 0.0226
Volatility (-) : -0.0186
V-Ratio : 1.21
Chg.: 3.66%
24,100
Sep Oct
BBCA.JK - Volume = 22,679,800.00
22,679,800
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 24,696.4
_____ 22,855.6
23,591.7
Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Monthly - 10/16/2018
Prev . Av g. Price: 23,591.7
R-Squared: 0.9522
Period: 32
Std.Dev : 1.98
Volatility (+) : 0.0468
Volatility (-) : -0.0312
V-Ratio : 1.50
Chg.: -0.21%
24,100
Oct 2018 Jul Oct
BBCA.JK - Volume = 147,712,992.00
147,712,992
17 Oktober, 2018
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) – Daily , Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum potensi koreksi mulai tertahan pada uptrend channel yang masih relatif
valid dengan r-squared 0.78 selama 30 hari terakhir dan bergerak normal dalam
rentang +/-1.1 std.deviasi dari centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan
normalnya sekitar +26.64% (sekitar 8 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal
pergerakan harga saat ini antara +1.77 %/ -1.41 % atau +77.70 rupiah / -61.90 rupiah
(rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana
terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 16, 2018) 4,390(-1.13%) Normal trading range 4,330 - 4,480
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 79.74 Target
β (beta) 1.00 - Daily 4,480
Corelation 0.78 - Weekly 4,650
Period 30 - Monthly 5,075
r-squared 0.734 Stop loss 4,270
Volatility (+/-, %) +1.77/ -1.41
Volatility (+/-, Rp.) +77.70/ -61.90
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17. Daily Trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 4,471.2
_____ 4,331.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK ] - Daily - 10/16/2018 Open: 4,440 High: 4,480 Low: 4,310 Close: 4,390 Vol. 23,007,900
Prev . Av g. Price: 4,393.3
R-Squared: 0.7336
Period: 30
Std.Dev : 1.11
Volatility (+) : 0.0177
Volatility (-) : -0.0141
V-Ratio : 1.26
Chg.: -1.13%
4,390
4,310
4,272.62
4,486.58
4,559.37
4,665.94
4,665.94
4,845.29
5,021.87
Jul 9 16 23 30 Aug 6 13 20 27 Sep 10 17 24 Oct 8 15
PTBA.JK - Volume = 23,007,900.00, EMA(Volume,8) = 24,405,164.00
23,007,900
24,405,164
17 Oktober, 2018
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk mulai terlihat dan volatilitas harga naik turun mulai terbatas.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized cenderung naik
dan indkator RSI optimized akan menguji support trendline. Dengan demikian
diperkirakan potensi koreksi mulai terbatas dengan kecenderungan menguat. Perkiraan
daily dan weekly support di 2,020 dan 2,000. Daily dan weekly resistance di 4,330 dan
4,880. Cut loss level di 4,270.
Figure 18. Daily ,MFI optimized & RSI optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
PTBA.JK - MFI Smoothed = 37.60
37.6048
PTBA.JK - RSI Smoothed = 22.52
22.5189
_____ 4,471.2
_____ 4,331.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK ] - Daily - 10/16/2018 Open: 4,440 High: 4,480 Low: 4,310 Close: 4,390 Vol. 23,007,900
Prev . Av g. Price: 4,393.3
R-Squared: 0.7336
Period: 30
Std.Dev : 1.11
Volatility (+) : 0.0177
Volatility (-) : -0.0141
V-Ratio : 1.26
Chg.: -1.13%
4,390
4,272.62
4,559.37
May Jun Jul Aug Sep Oct
PTBA.JK - Volume = 23,007,900.00, EMA(Volume,8) = 24,405,164.00
23,007,900
24,405,164
17 Oktober, 2018
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -1.41%, saat ini di level -1.13% namun
telah terhadi dua hari berturut turut. Pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -
4.29%, saat ini di level -3.73% dan pada pergerakkan monthly saat ini level -1.62%
sementara kenaikkan normal di +13.07%. Dengan demikian potensi koreksi sudah
terbatas dengan kecenderungan menguat. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan
normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 4,330 – 4,480 Figure 20. Weekly : 4,250 – 4,650 Figure 21. Monthly : 4,150 – 5,075
,,
x,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area. Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area. BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area. SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area. Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara. Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 4,471.2
_____ 4,331.6
4,393.3
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK
Prev . Av g. Price: 4,393.3
R-Squared: 0.7336
Period: 30
Std.Dev : 1.11
Volatility (+) : 0.0177
Volatility (-) : -0.0141
V-Ratio : 1.26
Chg.: -1.13%
4,390
Oct 8 15
PTBA.JK - Volume = 23,007,900.00
23,007,900
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 4,643.1
_____ 4,246.2
3,233.3
4,436.7
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK
Prev . Av g. Price: 4,436.7
R-Squared: 0.7468
Period: 33
Std.Dev : 1.14
Volatility (+) : 0.0465
Volatility (-) : -0.0429
V-Ratio : 1.08
Chg.: -3.73%
4,390
Sep Oct
PTBA.JK - Volume = 43,099,000.00
43,099,000
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,084.4
_____ 4,153.3
4,496.7
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK
Prev . Av g. Price: 4,496.7
R-Squared: 0.8634
Period: 36
Std.Dev : 1.49
Volatility (+) : 0.1307
Volatility (-) : -0.0764
V-Ratio : 1.71
Chg.: 1.62%
4,390
Oct 2018 Jul Oct
PTBA.JK - Volume = 339,270,208.00
339,270,208
17 Oktober, 2018
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
V
Note: The latest figure for India are Oct 15th, 2018
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,800
14,200
14,600
15,000
15,400
5,400
5,800
6,200
6,600
7/17 8/14 9/11 10/9
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
1.3
0.1
-0.4
-2.5
-0.1
0.2
2.7
10.1
-4
0
4
8
12
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
0
-361
40
-87 -4 0
-446
-2,245
-132
-717
-56
-778
-2,500
-2,000
-1,500
-1,000
-500
0
500
Korea Taiwan Indonesia ThailandPhilippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
6/27 7/25 8/22 9/19
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
80
90
100
110
120
7/17 8/14 9/11 10/9
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
70
80
90
100
110
07/18 08/18 09/18 10/18
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
80
85
90
95
100
105
07/18 08/18 09/18 10/18
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
17 Oktober, 2018
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 5,801 6,573,384 1.3 0.1 -0.4 -2.5 15.2 13.3 2.2 2.0 16.9 -0.2
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 24,100 594,186 1.0 1.5 0.7 17.6 23.0 20.4 4.0 3.5 18.3 18.1
Bank Mandiri Persero BMRI 6,500 303,333 2.0 2.4 0.8 -7.5 11.9 10.3 1.7 1.5 13.9 14.7
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 3,000 370,037 0.0 -0.7 1.0 -2.6 11.4 10.1 2.0 1.8 18.4 18.3
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 7,250 135,203 2.8 6.2 0.3 -4.0 8.8 7.9 1.3 1.1 14.9 14.9
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,340 24,781 0.0 -2.9 -9.7 -24.0 16.3 14.5 1.7 1.5 10.7 11.2
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,850 447,825 1.6 0.0 1.0 -1.5 34.0 31.4 12.7 12.1 37.6 39.1
Gudang Garam GGRM 76,000 146,231 3.8 2.7 4.1 17.9 17.3 15.6 3.2 2.9 18.9 18.9
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,750 102,042 0.3 -1.4 -0.8 -1.1 24.3 22.3 4.7 4.3 20.4 20.2
Indofood Sukses Makmur INDF 5,650 49,609 2.3 0.9 -7.4 -31.5 11.4 10.5 1.5 1.3 13.3 13.2
Kalbe Farma KLBF 1,350 63,281 5.1 8.0 10.7 -20.6 25.6 24.0 4.3 4.0 17.8 17.2
Unilever Indonesia UNVR 45,600 347,928 4.6 2.7 -1.0 -8.8 45.5 44.2 57.4 55.0 137.2 129.6
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 11,025 21,220 -4.1 -5.6 -13.5 -24.0 13.1 11.7 1.1 1.1 8.9 9.0
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,145 7,812 -1.3 -5.8 -16.1 -19.4 14.5 12.1 0.9 0.9 6.3 7.6
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,275 12,144 2.0 -0.4 5.8 -15.6 14.2 11.0 2.7 2.3 19.3 21.7
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,790 29,819 1.1 -3.1 -6.1 -21.0 75.9 31.3 1.4 1.3 1.8 3.9
Jasa Marga JSMR 4,380 31,789 1.9 0.5 -0.2 -30.5 16.0 15.8 1.9 1.7 11.7 10.9
Perusahaan Gas Negara PGAS 2,200 53,331 7.8 3.8 10.3 36.6 14.5 14.5 1.1 1.1 7.6 7.6
Tower Bersama Infrastructure TBIG 5,075 22,997 2.9 1.5 -2.9 -20.7 23.0 19.0 7.1 6.3 31.5 31.5
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,780 374,455 3.3 5.3 8.9 -13.3 17.7 15.9 3.7 3.5 20.9 21.9
Soechi Lines SOCI 134 946 0.8 -1.5 -6.3 -50.7 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Garuda Indonesia GIAA 206 5,333 0.0 1.0 -1.9 -36.8 N/A N/A 1.1 1.1 -4.3 -1.7
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 8,975 53,235 1.7 -3.5 2.0 -17.3 26.6 22.4 1.8 1.7 6.9 7.8
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 5,200 85,270 5.3 3.0 7.0 63.0 19.6 17.6 4.5 4.0 24.0 22.8
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 16,900 62,213 -0.1 0.9 5.6 -12.5 52.3 41.8 2.8 2.7 6.0 7.3
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,870 21,929 1.4 -5.1 -12.6 42.2 10.0 8.8 2.0 1.7 19.9 19.3
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 25,225 28,502 2.0 -2.0 -4.0 16.2 7.3 7.4 1.9 1.9 26.2 25.6
Adaro Energy ADRO 1,750 55,975 4.5 1.2 2.0 -7.9 7.7 7.2 1.0 0.9 12.5 12.1
Aneka Tambang ANTM 760 18,263 -0.7 -6.2 -3.8 16.9 23.5 14.7 1.0 0.9 3.9 6.6
Vale Indonesia INCO 3,140 31,200 -3.4 -7.6 -3.4 9.0 25.9 15.9 1.1 1.0 3.8 6.7
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 4,390 50,576 -1.1 -2.4 11.7 104.2 9.6 9.2 3.0 2.6 34.3 29.9
TRADE
United Tractors UNTR 31,750 118,432 1.0 -0.8 -1.2 -6.7 11.5 10.4 2.3 2.0 20.4 20.1
AKR Corporindo AKRA 3,540 14,212 1.1 -7.3 -1.1 -49.8 13.4 12.8 1.7 1.6 12.0 12.9
Global Mediacom BMTR 348 4,941 -0.6 -7.9 -9.8 -43.0 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Matahari Department Store LPPF 6,050 17,653 0.8 -7.3 -5.8 -37.3 8.9 8.5 4.8 4.0 73.3 58.1
Media Nusantara Citra MNCN 730 10,422 -2.0 -5.2 -12.6 -50.0 6.8 6.0 1.0 0.9 15.6 16.1
Matahari Putra Prima MPPA 165 1,242 -2.4 -6.8 -25.0 -74.0 62.5 26.3 0.6 0.6 1.0 2.3
Surya Citra Media SCMA 1,815 26,538 2.5 4.3 -0.8 -14.8 16.1 14.5 5.2 4.6 36.0 34.1
Siloam International Hospital SILO 2,400 3,902 -4.8 -10.4 -19.2 -74.3 87.2 74.8 0.6 0.6 1.2 1.3
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,025 19,728 3.0 2.5 -10.9 -42.6 7.6 7.0 0.7 0.6 9.3 9.7
Adhi Karya ADHI 1,260 4,487 -0.8 -3.1 -6.3 -38.5 5.6 4.1 0.7 0.6 12.7 14.5
Alam Sutera Realty ASRI 272 5,345 -1.4 -1.4 -6.2 -29.2 5.0 4.0 0.6 0.5 11.9 14.1
Ciputra Development CTRA 805 14,941 -0.6 -0.6 1.9 -31.2 13.7 12.7 1.0 0.9 8.3 8.3
Lippo Karawaci LPKR 274 6,326 -5.5 -9.9 -24.7 -61.9 7.9 7.1 0.3 0.3 3.4 4.5
Pembangunan Perumahan PTPP 1,545 9,579 0.0 0.0 1.6 -43.2 5.5 4.5 0.7 0.7 13.6 14.1
Pakuwon Jati PWON 450 21,672 2.7 -3.0 -12.6 -28.0 9.9 8.9 1.8 1.5 18.7 17.9
Summarecon Agung SMRA 570 8,223 -3.4 -4.2 -14.9 -44.4 22.2 19.1 1.2 1.1 5.7 6.2
Wijaya Karya WIKA 1,270 11,392 -1.2 -2.3 -8.6 -29.4 7.7 6.2 0.8 0.7 10.8 12.3
Waskita Karya WSKT 1,580 21,447 0.6 -3.7 -8.1 -21.4 4.6 4.6 1.2 0.9 23.1 19.6
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 6,975 282,373 1.8 -0.7 0.4 -15.5 13.3 12.2 2.1 1.9 16.1 15.9
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
17 Oktober, 2018
18
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,499.5 -0.7 RMBA IJ 376 13,687 13.94
Mining 1,908.4 0.8
MASA IJ 630 5,785 10.53
Basic-Industry 734.2 1.6 PGAS IJ 2200 53,331 7.84
Miscellaneous Industry 1,207.4 1.6 MEDC IJ 915 16,283 6.40
Consumer Goods 2,472.2 2.4 DOID IJ 755 6,466 6.34
Property & Construction 404.4 1.0
CPIN IJ 5200 85,270 5.26
Infrastructure 1,046.5 2.1 KLBF IJ 1350 63,281 5.06
Finance 1,055.6 0.7 INKP IJ 12250 67,020 4.70
Trade 790.2 0.2 UNVR IJ 45600 347,928 4.59
Composite 5,800.8 1.3 ADRO IJ 1750 55,975 4.48 Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
UNVR IJ 4.6 45,600 GOOD IJ -12.0 2,210
TLKM IJ 3.3 3,780 MAYA IJ -5.8 5,650
HMSP IJ 1.6 3,850 IBST IJ -19.8 5,775
BBCA IJ 1.1 24,100 MEGA IJ -4.0 4,800
BMRI IJ 2.0 6,500 INCO IJ -3.4 3,140 Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
4:30am GBP CPI y/y 2.6% 2.7%
4:30am GBP PPI Input m/m 0.9% 0.5%
4:30am GBP RPI y/y 3.5% 3.5%
4:30am GBP Core CPI y/y 2.0% 2.1%
4:30am GBP FPC Meeting Minutes
4:30am GBP HPI y/y 2.9% 3.1%
4:30am GBP PPI Output m/m 0.2% 0.2%
5:00am EUR Final CPI y/y 2.1% 2.1%
5:00am EUR Final Core CPI y/y 0.9% 0.9%
Day 1 EUR EU Economic Summit
Tentative EUR German 30-y Bond Auction 1.10|2.0
8:30am CAD Manufacturing Sales m/m -0.6% 0.9%
8:30am USD Building Permits 1.28M 1.25M
8:30am USD Housing Starts 1.21M 1.28M
9:30am GBP CB Leading Index m/m -0.2%
10:30am USD Crude Oil Inventories 0.6M 6.0M
12:10pm USD FOMC Member Brainard Speaks
12:30pm EUR German Buba President Weidmann Speaks
1:00pm GBP MPC Member Broadbent Speaks
2:00pm USD FOMC Meeting Minutes
Tentative USD Treasury Currency Report
7:50pm JPY Trade Balance -0.34T -0.19T
8:30pm AUD Employment Change 15.2K 44.0K
8:30pm AUD Unemployment Rate 5.3% 5.3%
8:30pm AUD NAB Quarterly Business Confidence 7
8:30pm JPY BOJ Gov Kuroda Speaks
18th-19th CNY Foreign Direct Investment ytd/y 2.3%
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
17 Oktober, 2018
19
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No
warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our
judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies
and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of
MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,
proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon
the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any
errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there
from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided
to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.