1Nueva York, NYNueva York, NY

Salomon Smith Barney Salomon Smith Barney

10th. Annual Latin American Conference10th. Annual Latin American Conference7 y 8 de Marzo, 20027 y 8 de Marzo, 2002

2

I. INTEGRACION DE I. INTEGRACION DE

BANCRECERBANCRECER

3

El contrato de adquisición de Bancrecer fue firmado con el IPAB. Se realizó el primer pago por $ 412.5 millones.

05 Oct ‘01

Banorte recibió la autorización de parte de la SHCP para adquirir Bancrecer.

30 Nov ‘01

Se realizó el pago restante por $ 1,237.5 millones para un total de $1,650 millones pagados por Bancrecer. Adicionalmente se pagaron $ 15.9 millones de intereses.

4 Dic ‘01

Banorte recibió el 100% de las acciones de Bancrecer al terminar el periodo de la Administración Cautelar del IPAB.

2 Ene ‘02

Se llevó a cabo una Asamblea de Accionistas de Bancrecer para definir un nuevo Consejo de Administración (con los mismos miembros de Banorte y Bancen). Federico Valenzuela Ochoa fue designado como el nuevo Director General de Bancrecer.

4 Ene ‘02

Banorte tomó el control administrativo de Bancrecer y comenzó la integración de las diferentes áreas a la estructura organizacional de GFNorte.

8 Ene ‘02

Adquisición de BancrecerAdquisición de Bancrecer

...El proceso de adquisición de Bancrecer se desarrolló como se esperaba.....

4

Bancrecer contribuirá a las utilidades desde el primer Bancrecer contribuirá a las utilidades desde el primer añoaño

LA GENERACION DE INGRESOS VENDRÁ DE:

Ahorro en costos

provenientes del uso de

la infraestructura y

organización de

Banorte

Definición de la

optima plataforma

operativa y

tecnológica

Incremento en la base

de clientes y venta

cruzada de los

productos de Banorte

5

La adquisición de Bancrecer mejora la posición de La adquisición de Bancrecer mejora la posición de Banorte en MéxicoBanorte en México

459Sucursales 1)

BANORTE

ATM’s 1)

Captación Integral 2)

1,611

$ 89,044

BANORTE + BANCRECER

Lugar Lugar

Cartera Total 2) $ 79,147

Activo Total 2) $ 99,107

6°

5°

5°

4°

5°

1,186

2,583

$ 155,550

$ 135,435

$ 169,892

4°

4°

4°

3°

4°

1)FUENTE ABM (DIC’01)2) FUENTECNBV (SEP.’01 EN MILLONES DE PESOS), INCLUYE FOBAPROA-IPAB

6

Administración

Transitoria

Administración

Banorte

Integración Administrativa

Integración Operativa

Autorización SHCP

Terminación de la administración IPAB

Escisión

FASE I(4T01)

FASE II(Ene 02)

FASE IV(Abr-Dic 02)

FASE III(1T02)

Proceso de Integración BancrecerProceso de Integración Bancrecer5 de Octubre

7

Integración Operativa

Integración AdministrativaBanorte toma control de la

administración de Bancrecer.

Integración de áreas de Bancrecer

Racionalización de Estructura Corporativa

Auditoría de Compra

Evaluación de alternativas tecnológicas

Definición de una red de sucursales óptima

Iniciará:

El 15 de Febrero, se llevó a cabo una

reducción de 413 empleados, con una

nómina mensual de $7.8 millones, que

representa un 12% de reducción.

Adicionalmente se espera otra reducción

para finales de marzo.

Tiempo estimado: 60 días calendaros

comenzando el 2 de Enero.

Administración

Transitoria

Administración

Banorte

FASE I(4T01)

FASE II(Ene 02)

FASE IV(Abr-Dic 02)

FASE III(1T02)

5 de Octubre

Proceso de Integración BancrecerProceso de Integración Bancrecer

8

Integración de áreas de Bancrecer

Racionalización de Estructura Corporativa

Auditoría de Compra

Evaluación de alternativas tecnológicas

Definición de una red de sucursales óptima

Iniciará:

En un profundo estudio de rentabilidad y mercado se determinó:

Cerrar 96 sucursales de Bancrecer.

Cerrar 9 sucursales de Banorte.

Administración

Transitoria

Administración

Banorte

Integración Administrativa

Integración Operativa

FASE I(4T01)

FASE II(Ene 02)

FASE IV(Abr-Dic 02)

FASE III(1T02)

5 de Octubre

Proceso de Integración BancrecerProceso de Integración Bancrecer

Consultores externos para definir la plataforma tecnológica durante 1T’02. (Accenture y DMR de España).

Desde Diciembre, los principales edificios corporativos de Banorte y Bancrecer conectaron sus redes de voz, datos y correo electrónico.

Los centros de cóimputo de ambas instituciones serán eintegrados en el site de Bancrecer ubicado en Tlalpan, D.F.

Los procesadores centrales serán remplazados por nuevos con mayor capacidad.

9

Definición de la Plataforma Tecnológica

Enlazar los dos computadores históricos

Cierre de sucursales

Termina la racionalización de la estructura

Comienza el cambio de imagen

El proyecto inter-operacionaL en las sucursales estará listo para el 4 de Mayo.

Las sucursaqles de Bancrecer en las principales ciudades tendrán la imagen Banorte en Abril.

Administración

Transitoria

Administración

Banorte

Integración Administrativa

Integración Operativa

FASE I(4T01)

FASE II(Ene 02)

FASE IV(Abr-Dic 02)

FASE III(1T02)

5 de Octubre

Proceso de Integración BancrecerProceso de Integración Bancrecer

10

Integración Tecnológica y operativa

Terminación del cambio de imagen

Prgrama de desinversión de activos

31 de Marzo FUSION LEGAL DE BANCRECER

Administración

Transitoria

Administración

Banorte

Integración Administrativa

Integración Operativa

FASE I(4T01)

FASE II(Ene 02)

FASE IV(Abr-Dic 02)

FASE III(1T02)

5 de Octubre

Proceso de Integración BancrecerProceso de Integración Bancrecer

11

II. RESULTADOS DE GFNORTE II. RESULTADOS DE GFNORTE

EN 2001EN 2001

12

Cifras RelevantesCifras Relevantes

Utilidad de GFNorte (millones de pesos) 1,504

ROE 17.2%

UPA (Pesos/por acción) 3.01

Valor en Libros 18.12

Indice de Capitalización 11.5%

Crecimiento anual Cartera de Banca Tradicional 11.0%

Crecimiento de Cartera de Consumo e Hipotecario 69.0%

Crecimiento anual de Captación Integral 12.4%

2001

13CLIENTES : INCLUYE SECTOR BANCARIO Y CASA DE BOLSA.

La base de clientes y los canales de distribución La base de clientes y los canales de distribución han experimentado importantes crecimientoshan experimentado importantes crecimientos

No. DE CLIENTES

627 889

1,9002,324

‘96 ‘97 ‘98 ‘99

2,818

‘00 ‘01

POS

PC Banking

ATM’s1,611

212

12,721

990

10,210

2,458

‘96 ‘97 ‘98 ‘99 ‘00 ‘01

TRANSACCIONES POR CANAL DE DISTRIBUCION EN BANORTE

CANALES DE DISTRIBUCÍON

8.2%

5.7%

21.2%

57.9%ATM

SUCURSALES

PC BANKING E INTERNET

POS

7.0%BANCA

TELEFONICA

Dic ‘01

2,962

1,716

4,678

4,123

4,209

967

14

GFNorte ha seguido una clara y exitosa estrategia GFNorte ha seguido una clara y exitosa estrategia para incrementar su rentabilidadpara incrementar su rentabilidad

Nueva Cartera Nueva Cartera

Ingreso noIngreso noFinancieroFinanciero

Volumen de Volumen de Captación y mezclaCaptación y mezcla

Gasto noGasto noFinancieroFinanciero

RecuperaciónRecuperación

Tasas deTasas de

InteresInteres

Control de Riesgo

Criterio deRentabilidad

15

La captación total se incrementó en 12.4%, La captación total se incrementó en 12.4%, impulsado por un 23.8% de incremento en captación impulsado por un 23.8% de incremento en captación

de Tercerosde Terceros

109,021115,835

121,448 121,716

4T00 1T01 2T01 3T01

122,489

4T01

MILLONES DE PESOSMILLONES DE PESOS

INFORMACION A DICIEMBRE

12.4%12.4%

16

Durante los últimos dos años, las cartera comercial y Durante los últimos dos años, las cartera comercial y de consumo han crecido considerablemente ...de consumo han crecido considerablemente ...

SALDOS EN MILLONES DE PESOS. NO INCLUYE CARTERA A ENTIDADES FINANCIERAS Y GUBERAMENTALES ($ 4,421 EN DIC’01).

... la cartera corporativa ha permanecido prácticamente igual y la de Banca de Recuperación ha disminuido

80%

CORPORATIVA 8,668

COMERCIAL

Hipotecario

Otros

Automotriz

CONSUMO

BANCA DE RECUPERACION 6,049

12,205

2,558

204

823

1,292

4,876

46%

TOTAL 31,798

(32%)

Tarjeta de Crédito

7%8,119

8,880

8,342

1,408

535

555

211

2,709

28,050

13%

CONCEPTO DIC‘01

DIC‘99

17

La cartera de banca tradicional mostró un La cartera de banca tradicional mostró un incremento de 11.0%, impulsado por las carteras de incremento de 11.0%, impulsado por las carteras de

consumo e hipotecariaconsumo e hipotecaria

INFORMACION A DICIEMBRE’01.

(40%)

0%

40%

80%

4T00 1T01 2T01 3T01 4T01

Cartera BancaTradicional

Corporativa

Comercial

Consumo y Vivienda

18

La adquisición de Bancentro, Banpais y Bancrecer jugaron La adquisición de Bancentro, Banpais y Bancrecer jugaron un papel fundamental en la estrategia de crecimiento de un papel fundamental en la estrategia de crecimiento de

GFNorte ...GFNorte ...

Feb ‘97 Banorte

Feb ‘97Banorte+Bancen

Dic ‘97Banorte+Bancen +

Banpaís

Cartera Comercial

Créditos FOBAPROA/IPAB

4,45320%

18,59180%

20,25649%

21,49451%

45,14571%

18,49229%

... una porción importante de la cartera fue substituída por créditos y pagarés FOBAPROA/IPAB.

Dic ‘01Sector Bancario

Banorte + Bancrecer

97,56060%

45,78240%

51,290

35,764

MILLONES DE PESOS DE DICIEMBRE 2001.* IINCLUYE 184 MILLONES DE DOLARES A LIBOR (6 M) + 1% VENCIMIENTO JUNIO, 2006.

MONTO(Balance as of 31/Dec/01)

PLAZO TASA DE INTERES

BANORTE (Loss Sharing) * Cete 91 días - 1.35%11,137

Cartera de Créditos (Bancen y Banpaís) 35,382 TIIE + 0.85%

Pagaré Fobaproa Dls.. (Banpaís) 4,771 Costo de Fondeo Dls. + 2%

Pagaré IPAB (Bancrecer) 46,270 TIIE + 0.40%

TOTAL $97,560

2005

2010

2007

2009

19

GFNorte incrementó su participación de mercado GFNorte incrementó su participación de mercado nacional con la adquisición de Bancrecernacional con la adquisición de Bancrecer

2.6%

5.7%

7.0%7.7% 7.7%

11.9%

'96 '97 '98 '99 '00 '01

CAPTACIONCAPTACION CARTERACARTERA

3.4%

7.3% 7.7% 7.5% 8.3%

15.5%

'96 '97 '98 '99 '00 '01

FUENTE A B.M. PDM PARA CAPTACION EXCLUYE INTERMEDIARIOS FINANCIEROS Y SE REFIERE A SECTOR BANCARIO EXCLUSIVAMENTE. CARTERA INCLUYE FOBAPROA FUENTE CNBV

Bancen yBanpais

Bancrecer

Bancen yBanpais

Bancrecer

20

A pesar de que los activos en administración de A pesar de que los activos en administración de Banca de Recuperación representan un importante Banca de Recuperación representan un importante

monto, el riesgo relacionado es bajomonto, el riesgo relacionado es bajo

MILLONES DE PESOS A DICIEMBRE 2001.

TOTAL BANORTE COMP. C/ IPAB IPAB

7,186

8,899

$61,025100%

52,126

6,049

1,191

$18,70330%

17,512

1,137

2,321

$15,03025%

12,709

45%

5,387

$27,292

21,905

14,597

11,463 11,463

11,572 3,025

26,060 11,463 11,572 3,025

2,718

16,162

2,718

16,162

Banorte

BIENES ADJUDICADOS

TOTAL ACTIVOS

CARTERA TOTAL

Serfin

Nuevas Carteras

Compras de Carterao administradas-IPAB

Bancen

Banpais

Bancos adquiridos 18,880 18,880

19%$10,115

19%$10,115

2,6062,606

1,1531,153

27%27%100%100%

21

Banorte ha mantenido su nivel de Margen Financiero Banorte ha mantenido su nivel de Margen Financiero a pesar de la importante caída en las tasas de a pesar de la importante caída en las tasas de

interés del mercado en 2001interés del mercado en 2001

7.5%8.6%

12.4%

17.0%16.8%

5.2%5.7%6.3%5.9%

4.7%

4T00 1T01 2T01 3T01 4T01

Cete 28 días

MF %

22

Las comisiones por servicios e intermediación han Las comisiones por servicios e intermediación han incrementado su contribución al Ingreso No incrementado su contribución al Ingreso No

FinancieroFinanciero

2000 2001

SERVICIOS

FOBAPROA

FIDUCIARIO

INTERMEDIACION

37%

63%

57%

43%

1,922.4 1,925.2

NOTA: INGRESO FIDUCIARIO EN 2001 SE INCLUYE COMO UNA CIFRA NETA CON FINES DE COMPARACION.DESDE 3T01 EL FIDEICOMISO DEL CREDITO SERFIN FUE CONSOLIDADO.

MILLONES DE PESOSMILLONES DE PESOS

23

El Control del gasto operativo ha sido El Control del gasto operativo ha sido fundamental...fundamental...

GASTO OPERATIVOGASTO OPERATIVO

1999 2000

NMILLONES DE PESO DE DICIEMBRE 2001.

... Resultando en un 16% de disminución en el gasto de 1999 a 2001.

2001

7,488

6,175 6,293

16%16%

24

GFNorte generó utilidades por $ 1,504 millones en GFNorte generó utilidades por $ 1,504 millones en 20012001

UTILIDAD ACUMULADA EN 2001UTILIDAD ACUMULADA EN 2001MILLONES DE PESOSMILLONES DE PESOS

BANCOS PS 1,272 85%

$42HOLDING 3%

$31CASA DE BOLSA 2%

$90AHORRO LARGO PLAZO 6%

$69ORGANIZACIONES AUXILIARES 4%

$ 1,504GFNORTE 100%

25

17.2%

2001

20.7%

2000

15.1%

1999

ROE ROE

GFNorte obtuvo un alto ROEGFNorte obtuvo un alto ROE

26

Después de la adquisición de Bancrecer, el índice de Después de la adquisición de Bancrecer, el índice de capitalización de Banorte fue similar al del 4T00capitalización de Banorte fue similar al del 4T00

EN 2Q01 EL INDICE DE CAPITALIZACION FUE FORTALECIDO CON LA EMISION DE OBLIGACIONES SBORDINADAS NO CONVERTIBLES POR $ 1,300 MILLONES.BANORTE USA LAS REGLAS DEL 2003DESDE 3T00.

12.0% 11.4%

15.6% 15.4%

4T00 1T01 2T01 3T01

11.5%

4T01

27

MILLONES A DICIEMBRE 2001. PARTICIPACION MAYORITARIA

1) INCLUYE $13.2 MILLONES TRANSFERIDOS A BANORTE DEBIDO A UNA ESTRATEGIA FISCAL. 2) NOV ‘01, 3) SEP ‘01.PARTICIPACION DE MERCADO: AFORE & ANNUITIES: NUMERO DE AFILIADOS; SEGUROS: PRIMAS; CASA DE BOLSA: CAPITAL VARIABLE; FACTOR & ARRENDADORA: CARTERA TOTAL, FIANZAS: FIANZAS VENDIDAS.

Afore

28.5 6.6% 31.3 8.5%

44.5 29.8% 26.5% 2)

24.3 4.7% 26.2 6.2% 2)

14.3 8.7

6.5 6.9

71.7 8.9% 88.3 9.1%

4.8 1.0% 7.1 1.1%

(34.5) 9.8% (5.6) 9.7%

2.2%

2.2% 2.5%

1.7% 3)

Otros sectores son rentables y han ganado Otros sectores son rentables y han ganado participación de mercadoparticipación de mercado

UtilidadNeta

Partic.Mercado

UtilidadNeta

Partic.Mercado

2000 2001

Ahorro a Largo Plazo:

Casa de Bolsa

Arrendadora

Factor

Almacenadora

Fianzas

Seguros

Pensiones

Bursátil:

Organizaciones Auxiliares:40.8 1)

28

III . COMPARATIVO CON LA III . COMPARATIVO CON LA INDUSTRIAINDUSTRIA

29

ROE ROE DICIEMBRE 2001DICIEMBRE 2001

El ROE de GFNorte se posiciona entre los más El ROE de GFNorte se posiciona entre los más altos en Méxicoaltos en México

36.9%

8.3% *

17.2%

BANACCIGFNORTE

5.9%

GFBITALGFSANTANDER

FUENTE REPORTE TRIMESTRAL DE CADA BANACO. * A SEPTIEMBRE 2001

GFBVA-BANCOMER

16.2%2°

30

0%

20%

40%

1999 2000 2001

GFNorte

BBVA Bancomer

Santander Serfín

10%

30%

GFNorte 13.7% 20.7% 17.2%

BBVA Bancomer 11.2% 5.6% 16.2%

Santander Serfín 15.2% 12.1% 36.9%

INFORMACION A DICIEMBRE’01

Después de la integración, los bancos mejoraron Después de la integración, los bancos mejoraron su ROEsu ROE

31

INDICE DE CARTERA VENCIDAINDICE DE CARTERA VENCIDADICIEMBRE 2001DICIEMBRE 2001

BANAMEX BITAL BBVA -BANCOMER

BANORTESANTANDER-SERFIN

0.9%4.5%

5.5%5.0%

7.0%

4°

Banorte ha mantenido un bajo nivel de cartera Banorte ha mantenido un bajo nivel de cartera vencidavencida

32

El índice de capitalización fue de 11.5% con las El índice de capitalización fue de 11.5% con las reglas de 2003reglas de 2003

12.1%13.1%

11.0%

BANAMEX BBVA -BANCOMER

BITAL BANORTESANTANDER - SERFÍN

11.5%

14.7%14.5%23.2% 18.6% (*)13.4%SIN RIESGODE MERCADO

20032001 200320032001REGLAS DE:

16.6%

INDICE DE CAPITALIZACIONINDICE DE CAPITALIZACION

Dato a Dic’01 del Reporte Trimestral de cada Banco.

33

IV. GFNORTE, 10 AÑOS DESPUES IV. GFNORTE, 10 AÑOS DESPUES DE LA PRIVATIZACIONDE LA PRIVATIZACION

34

GFNorte a 10 años de su privatización.....GFNorte a 10 años de su privatización.....

• .... ha EVOLUCIONADO exitosamente en el Sistema Financiero

Mexicano obteniendo en forma sostenible utilidades y retornos

sobre capital que lo han posicionado como el 4° banco a nivel

nacional.

• .... ha SEGUIDO UNA ESTRATEGIA que le ha permitido que la

contribución de su “Negocio Bancario Tradicional” sea cada vez

mas importante, asegurando así la continuidad de sus

operaciones.

• .... ha INCURSIONADO en materia de Ahorro y Previsión

distinguiéndose hoy por hoy como un participante importante en

este Sector.

35