1. Dotación de Infraestructura en América Latina: Brechas y Desafíos

2. Aspectos regulatorios y financieros claves para la financiación a través de esquemas APPs: Casos prácticos en la región

3. Generando confianza al inversionista: nuevos agentes para la financiación de infraestructuras

4. Recomendaciones y conclusiones

Infraestructura y Desarrollo en

América Latina

Algunos indicadores:

red vial

Red vial (kilómetros por millón de habitantes)

Fuente: CIA, The World Factbook. Incluye todas la vías pavimentadas y sin pavimentar. Banco Mundial, The Little Data Book.

Nota: Datos 2007 y 2008 según país. Datos de poblacionales 2008

Aunque los países latinoamericanos con menor población llevan la delantera, el

rezago de América Latina en kilómetros de vías por millón de habitantes es

evidente…

Promedio LAC: 5.484

Red vial

(kilómetros por miles de kilómetros cuadrados)

…y este patrón se repite al hacer la comparación sobre kilómetros cuadrados.

Promedio LAC: 151

Algunos indicadores:

red vial

Fuente: CIA, The World Factbook. Incluye todas la vías pavimentadas y sin pavimentar. Banco Mundial, The Little Data Book.

Nota: Datos 2007 y 2008 según país.

Algunos indicadores:

comercio exteriorN

úm

ero

de d

ías

USD

El costo promedio de exportar un contenedor en América Latina es de 1.243

USD y 18,6 días. En el Sudeste Asiático y el Pacífico es de 909,3 USD y 23,1

días, mientras el de los países de la OECD es de 1.089,7 USD y 10,5 días.

Fuente: Doing Business 2010

Algunos indicadores:

Energía Eléctrica

Fuente: OLADE. Informe de estadísticas energéticas 2007.

Potencial Hidroeléctrico

Miles MW

Brasil es el país de la región con mayor potencial hidroeléctrico, superando los 250 mil MW. Por su parte, Chile fue el país de la región que mayor crecimiento tuvo en Capacidad Instalada (7.3%) entre 1998–2007. La región creció en promedio 3.2%.

Capacidad Instalada

Miles MW

Algunos indicadores:

telecomunicaciones

Fuente: CIA, The World Factbook. International Telecommunication Union. Datos reportados 2008

Cobertura telecomunicaciones

% de usuarios de líneas móviles, Internet y Banda Ancha

Aunque la cobertura de líneas móviles en América Latina es alta en comparación con el mundo, todavía hay un largo camino por recorrer en acceso a Internet.

0%

20%

40%

60%

80%

100%M

éxic

o

Perú

Bra

sil

USA

Chile

Colo

mbia

Venezuela

Arg

enti

na

Cobertura Líneas Móviles Cobertura Usuarios Internet Cobertura Banda Ancha

Correlación entre Infraestructura y

Competitividad (Posición absoluta)

España

Sudáfrica

China

Panamá

Colombia

Argentina

Vietnam

Bolivia

Venezuela

Chile

Malasia

Brasil

India

Paraguay

Costa Rica

México

Irlanda

Estados Unidos

Perú

0

20

40

60

80

100

120

140

0 5 10 15 20

Pilar de Infraestructura

Índ

ice

de

Co

mp

eti

tiv

ida

d

Infraestructura y

competitividad

Fuente: FEM, IGC

Nota: El nivel de correlación entre las dos variables es del 94%

La relación entre el desempeño total de un país en el Índice Global de Competitividad está absolutamente ligada con la disponibilidad de infraestructura adecuada.

Rezago en infraestructura

América Latina ha perdido terreno frente a los Tigres del este asiático, China y los demás países de ingresos medios. América Latina tendría que invertir entre 4 y 6 puntos del PIB cada año por 20 años para alcanzar los niveles de infraestructura productiva de Corea.

Fuente: Calderón y Servén,2004, Indicadores de Desarrollo Globales.

Nota: el índice de infraestructura incluye carreteras pavimentadas, la capacidad de generación de energía y el número de líneas telefónicas (fijas y móviles) por trabajador. El índice se calibró para que los Tigres del Sudeste asiático tuvieran un valor de 1 en 1980.

*Hong Kong, Singapur, China y Corea.

Índice de Infraestructura Infraestructura disponible y competitividad

Fuente: The Little Data Book, Banco Mundial

Vías

Aeropuertos

Puertos

Resultados Esperados

Inversiones a ejecutar en

Grandes Proyectos carreteros

($ Billones)

23.6 2009 - 2017

Inversiones a Ejecutar Periodo de Ejecución

Actual MetaIndicador

Corredores Viales

concesionados11 23 27

Km. de vías

concesionadas2.002 4.009 7.980

Km. Doble Calzada 50 860 2.651

Total Red Vial

(Miles Km)- 140,3 142,6

Aeropuertos

concesionados5 11 21 Inversiones comprometidas

en nuevas concesiones

($ Millones)

83.517 2010 - 2015

Inversiones comprometidas

en nuevas concesiones

($ Billones)

1.4 Por definirSociedades

Portuarias

Regionales

5 5 10

Capacidad

portuaria

(Millones Ton/año)

150 172 285

Infraestructura en ColombiaAvances y Perspectivas

Base*

* Datos Modo Vial: 2000

* Datos Modo Aéreo: 2007

* Datos Modo Portuario: 2005

Ferrocarriles

Transporte

Urbano

Energía

Total inversiones en líneas

férreas ($ Billones)

2.8 2009 - 2014Km. Totales en

operación - 1.045 1.587

Toneladas

Movilizadas

(Millones)

31 53 90

Total inversiones en SITM

($ Millones)

300.000 2010 – 2015

Total inversiones SETP

($ Billones)

2.1 2010 - 2015

Sist. Transporte

Masivo1 7 8

Sist. Estratégicos

de Transporte

Público

0 7 12

Total inversiones en Cargos

por Confiabilidad

($ Billones)

6.8 2012 – 2018

Venta de activos de la

Nación

- 2010 - 2011

Capacidad Actual

(Miles MW)13.3 13,4 17

Venta de activos

de la Nación- - 3

Infraestructura en ColombiaAvances y Perspectivas

Resultados Esperados Inversiones a Ejecutar Periodo de Ejecución

Actual MetaIndicador Base*

* Datos Modo Férreo: 2005

* Datos Modo Urbano: 2000

* Datos Energía: 2005

Hidrocarburos

Telecom.

Total inversiones en

Hidrocarburos

($ Billones)

65 2009 – 2015

Total inversiones en Minería

($ Billones)

10 2009 - 2015

Exploraciones de

subsuelo

(Miles Km2)

335 559 861

Producción total

minería (MM Ton)**

51 73,5 144,5

Reservas

adicionales de

petróleo (MM Barr)

1,4 1.5 2.0

Inversiones en grandes

proyectos públicos

($ Millones)

807.000 2010 - 2012Teledensidad 16% 17% 20%

Cobertura Móvil 47% 91% 60%

** Incluye Carbón y Níquel

Infraestructura en ColombiaAvances y Perspectivas

Resultados Esperados Inversiones a Ejecutar Periodo de Ejecución

Actual MetaIndicador Base*

* Datos Hidrocarburos: 2005

* Datos Telecomunicaciones: 2005

1. Dotación de Infraestructura en América Latina: Brechas y Desafíos

2. Aspectos regulatorios y financieros claves para la financiación a través de esquemas APPs: Casos prácticos en la región

3. Generando confianza al inversionista: nuevos agentes para la financiación de infraestructuras

4. Recomendaciones y conclusiones

Infraestructura y Desarrollo en

América Latina

Limitaciones en la Inversión

Pública

La política macroeconómica supone restricciones a la inversión pública. Por ello, para generar el crecimiento que se requiere en la inversión en infraestructura es necesario atraer al sector privado.

Déficit del Sector Público proyectado para 2010

(% del PIB)

Fuente: FMI

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

Balance Cuenta Corriente como % del PIB

Promedio Latinoamericano*1990-2009

*Promedio para Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú

Fuente: FMI, World Economic Outlook Database, April 2010

% d

el PIB

Venezuela

La inversión en infraestructura como porcentaje del PIB ha aumentado considerablemente, contribuyendo a la recuperación económico y augurando un buen panorama para la competitividad y el crecimiento futuro del país…

Inversión en InfraestructuraCaso Colombiano

Inversión en infraestructura (% del PIB)

Fuente: DNP

*Notas: 2009 (est.), 2010 (proy.)

Factores claves para el desarrollo

exitoso de los esquemas APP

Aspectos Políticos,

Legales e Institucionales

Aspectos Financieros y Asignación de Riesgos

Aspectos relacionados con la preparación y ejecución de los programas y proyectos

• Ambiente de competencia, equilibrio y ausencia de barreras

• Políticas, interés y fundamentos constitucionales para la participación del sector privado

• Interés del Gobierno y no sólo de la agencia responsable

• Viabilidad técnica, legal y económica del proyecto

• Posibilidad del Gobierno de aportar activos o dinero

• Balance adecuado entre riesgos asumidos y rendimiento otorgado al capital de riesgo invertido

• Correcta preparación de proyectos y elaboración de estudios previos

• Adecuada coordinación: Gobierno-Promotor-Desarrollador-Operador-Regulador

• Pliegos de licitación claros y completos

Fuente: Identificación y revisión de proyectos y políticas sectoriales del programa de APPs. INCO, BID, AFH Consultores Asociados. Febrero 2008

Desarrollo de Infraestructura a

través de APPs

• América Latina (AL) tiene el reto de

incorporar al sector privado para

saltar la brecha en infraestructura.

Para esto, se debe propender por la

estructuración de proyectos

atractivos para los inversionistas.

• Existen experiencias exitosas de

Asociaciones Público-Privadas en

economías desarrolladas, de las

cuales los países de AL tienen aún

mucho que aprender.

Fuente: El País www.elpais.com.co

Experiencias exitosas de APPsCaso Reino Unido, España y Francia

Caso: Reino Unido Caso: España Caso: Francia

• España es el segundo país en la UE en la utilización de financiación privada para infraestructura. Ha obtenido el 20% de todos los proyectos de APPs que se han promovido en el mundo.

• Claves de éxito: aumento en la inversión pública, marco normativo atractivo, asignación de riesgo, fomento a la competencia, diversificación de las fuentes de financiación y procesos licitatorios claros, simples y objetivos.

• Francia cuenta con amplia experiencia en APPs en transporte: carreteras, metro, redes férreas y puertos.

• Su infraestructura se desarrolló en 4 etapas desde mediados del siglo XX, llegando a finales de siglo al estado del arte.

• Caso exitoso: CDG Express prevé conectar la estación Gare de l´Est con el aeropuerto de Paris, en 20 min. y sin parada. Inversión Aprox: € 600 MM

• El Reino Unido tiene una de las experiencias más exitosas a nivel mundial en el desarrollo de esquemas APP.

• Es el primer país de la UE en utilización de esquemas APP.

• Más de 900 proyectos, con una inversión acumulada por más de US$ 120.000 MM.

• En sectores como: Salud, Educación, Vivienda Social, Defensa, entre otros.

Fuente: Identificación y revisión de proyectos y políticas sectoriales del programa de APPs. INCO, BID, AFH Consultores Asociados. Febrero 2008

Casos prácticos en la regiónChile

Principales

Antecedentes

• En los 90s, el país requería construir grandes obras de infraestructura para garantizar su desarrollo económico

• El déficit en infraestructura estaba valorado en US$ 11.000 millones

• … en ese tiempo, los niveles de inversión del Ministerio de Obras Públicas llegaban a sólo US$ 300 millones anuales, provocando pérdidas en productividad cercanas a los US$ 2.300 millones al año

• Para asumir el reto, el Gobierno del Presidente Patricio Aylwin, convocó al sector privado a participar en los procesos de inversión, conservación y explotación de obras viales, naciendo así el Sistema de Concesiones (1993).

Proyectos Adjudicados vía

APPs

Tipo No. Proyectos Inversión (US$ MM)

Vías – Interurbanas 20 3.800

Aeropuertos 10 272

Vías – Urbanas 9 1.722

Infraestructura

Penitenciaria

3 205

Transporte Público 2 50

Edificación Pública 4 114

Embalses 2 140

TOTAL +50 + 6.300

Fuente: Identificación y revisión de proyectos y políticas sectoriales del programa de APPs. INCO, BID, AFH Consultores Asociados. Febrero 2008

Casos prácticos en la regiónMéxico

Principales

Antecedentes

• Entre 1952-1988 se construyeron y operaron más de 1.000 km de autopistas

• Entre 1989-1994 se pusieron en operación 6.223 Km de nuevas carreteras, mediante el Programa Nacional de Autopistas

• … sin embargo, 23/52 concesiones otorgadas tuvieron que ser rescatadas por la ocurrencia de costos superiores e ingresos inferiores a los esperados

• Principales características: 356.000 Km de carreteras, 26.000 Km de vías férreas, 114 puertos y 85 aeropuertos nacionales e internacionales

• Tres modelos de participación público-privada: Concesiones, Proyectos de Prestación de Servicios (PPS) y Aprovechamiento de Activos

Principales características de los modelos APPs

Concesiones PPS Ap. de Activos

Proyectos carreteros con

fuente de pago propia

Modernización carreteras

existentes libres de peaje

Variante del modelo de

Concesión

Otorgada mediante

licitación pública

Otorgada mediante

licitación pública

Otorgada mediante

licitación pública

Se entrega el derecho de

vía liberado

Asociación entre SCT y la

empresa privada

“Empaquetar” activos

carreteros existentes

Plazo máx. 30 años Plazo fijo entre 15-30 años Carreteras red FARAC y

nuevas autopistas

El Gobierno puede aportar

recursos públicos

Pagos periódicos

trimestrales al privado

Contraprestación privado

pago a FARAC

Se otorga a quien solicite

menores recursos públicos

Pago periódico de acuerdo

a Indicadores de Calidad

Recursos adicionales

capitalizan Fondo Nacional

Fuente: Identificación y revisión de proyectos y políticas sectoriales del programa de APPs. INCO, BID, AFH Consultores Asociados. Febrero 2008

Fuente Mapa: INCO

Sector 1 y 2 Adjudicados

Sector 3 en Licitación• Proyecto dividido en 3 sectores (1,071 Km.):

Corredor nuevo (78.3 km) – Concesión de obra aplazo fijo de 7 años – 4 de construcción

Corredor existente (528 km) – Concesión a plazoestimado de 20 años – 6 de construcción

Corredor existente (465 km) – Concesión a plazoestimado de 20 años – 6 de construcción

Casos prácticos en la regiónColombia – Ruta del Sol

• Principales antecedentes y lecciones aprendidas:

• Contratos orientados a la prestación de

servicios

• Adecuada asignación de riesgos

• Estructuración rigurosa del proyecto a cargo

del IFC – Banco Mundial

• Requisitos técnicos y financieros

• Cronograma de pagos estatales atados a la

ejecución de hitos de obras

• Variables simples de adjudicación: Valor

Presente de los Ingresos

• Exigencia de Aporte patrimoniales

1. Dotación de Infraestructura en América Latina: Brechas y Desafíos

2. Aspectos regulatorios y financieros claves para la financiación a través de esquemas APPs: Casos prácticos en la región

3. Generando confianza al inversionista: nuevos agentes para la financiación de infraestructuras

4. Recomendaciones y conclusiones

Infraestructura y Desarrollo en

América Latina

Fuentes de FinanciaciónFondos de Pensiones

Los Fondos de Pensiones en América Latina administran más de US$ 550 mil millones, de los cuales un porcentaje importante puede ser canalizado para el financiamiento de infraestructura.

8.4%13.0%

20.2%20.7%25.2%

67.7%

Chile Perú Brasil Colombia Argentina Mexico

Tota

l Recurs

os

com

o %

PIB

Recursos administrados por los

Fondos de Pensiones

Fuente: LAVCA y Fondos de Pensiones de cada uno de los países. Diciembre 2009 y The little Data Book del Banco Mundial para PIB (2008)

Fuentes de FinanciaciónFondos de Capital Privado

La estructuración de proyectos que generan confianza para el inversionista, logran atraer diferentes alternativas de financiación.

Fuente: LAVCA – FMI. 2009

Fuente: EMPEA

Durante el 2009, Brasil, Chile y Argentinafueron los países que como %PIB másinversiones de capital privado realizaron

La industria en Colombia es aún incipiente,tan sólo se ejecutaron transacciones porcerca de US$80 millones, lo cualrepresentó 0.03% del PIB

Entre el 2004 y 2008, el Fund-raising deCapital Privado en América Latina y elCaribe creció un 58%, mientras en USAcreció un 33%

Fuente: Revista Dinero, Edición Nov./2009. Colombia Capital. Superintendencia Financiera

35

138

1.140

672

1.172

US$ M

illiones

42%

58%

75%

25%

51%

49%

32%

68%

• En el corto plazo, más de US$ 3.000 mm serán administrados por Fondos deCapital Privado, siendo Infraestructura (38%) y Multisectorial (37%) los demayor recursos comprometidos

US$ 52 mm

US$ 320 mm

US$ 500 mm

US$ 300 mm

Fuentes de FinanciaciónFondos de Capital Privado – Caso Colombiano

El 2009 fue un año record para la emisión de Bonos Corporativos en Colombia… más de US$ 6.700 millones fueron emitidos, de los cuales cerca del 25%(US$1.700 millones) fueron del Sector de Infraestructura. El 2010 continuapresentando una tendencia positiva.

Fuente: Bolsa Valores de Colombia.

US$ M

illo

nes

Fuentes de FinanciaciónMercado de Capitales – Caso Colombiano

2,356 2,572 2,842

6,703

2,399

2006 2007 2008 2009 2010 (a 30

de abril)

Emisión de Bonos

2006 - 2010

Fuentes de FinanciaciónBanca Colombiana financiando Infraestructura

* Operaciones reportadas individualmente por entidad de crédito

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

1. Dotación de Infraestructura en América Latina: Brechas y Desafíos

2. Aspectos regulatorios y financieros claves para la financiación a través de esquemas APPs: Casos prácticos en la región

3. Generando confianza al inversionista: nuevos agentes para la financiación de infraestructuras

4. Recomendaciones y conclusiones

Infraestructura y Desarrollo en

América Latina

Conclusiones

• El reto de América Latina es enorme: superar el rezago en infraestructura será la única forma de competir en un mercado globalizado.

• 2010 será un año muy dinámico para la inversión en infraestructura en América Latina, particularmente en las concesiones de autopistas y puertos, habrá una mayor competencia por atraer inversionistas.

• El éxito o fracaso de las concesiones estructuradas en la primera década del siglo XXI determinará el futuro del modelo en las próximas décadas.

• Los Estados deben proveer las condiciones para que el sector privado invierta en logística y así se haga un uso más eficiente de la infraestructura disponible.

• En Colombia, el desarrollo en infraestructura deberá ser acompañado por un Plan Maestro, donde se establezca la visión y apuestas sectoriales para las próximas décadas, y a su vez permita integrar multimodalmente los avances actuales en infraestructura.