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一、交易分析 · Web...
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2015/07/07
交易分析Sleepy
週二台債市場交易相當清淡,利率幾無變化,盤勢乏善可解,終場利率小幅收高。收盤價位方面,五年券無成交,十年券收在 1.498%反彈 0.25bps。展望後市,本地市場經濟數據表現疲弱,物價水準連續第六個月負值,出口也連續第四個月出現衰退,加上領先指標台股先行跌破年線水準,預期未來一個季度的經濟數據仍令人擔憂,在整體環境有利於公債多方之下,操作上建議買進。預估五年券交易區間 0.95%~1.05%,十年券 1.45%~1.55%。
美國債市部分,昨日公布 6 月 ISM 服務業 PMI 為 56 符合市場預期,但就業分項由上月 55.3 下降至 52.7,加上 Fed 關注的勞動市場指標 6 月 LMCI 為 0.8 較上月下滑且下修上月數值,呼應了上周公布的就業報告,顯示美國勞動市場強勁的復甦開始趨緩。ECB 昨日表示,維持對希臘的銀行提供緊急流動性援助(ELA)的規模,但調整這些銀行抵押品的減計水平。昨日希臘民眾以壓倒性優勢拒絕了債權人提出的救助方案條件,歐洲領導人將在今日舉行峰會,討論希臘公投後的下一步舉措。對希臘局勢的擔憂帶動了對美國公債的避險買盤。美債終場 10 年期利率下跌 10bps,收在 2.29%。展望後市,本周經濟數據消息較為清淡,重點將放在 FOMC 會議記錄及希臘債務協商消息進展,希臘消息對市場影響逐漸淡化,預期市場將回歸基本面,操作上建議利率逢高進場區間操作,預估 10 年期區間暫看 2.10%-2.40%。
年期 / 券別 量(億) 開盤(%) 最高(%) 最低(%) 收盤(%) 昨收(%) 漲跌(bps)
2Y A04103 1 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 --
5Y A04109R -- -- -- -- 0.9956 0.9956 --
10Y A04105 66.5 1.4944 1.5005 1.494 1.498 1.4955 0.25
20Y A04107 -- -- -- -- 2.13 2.13 --
30Y A04108 -- -- -- -- 2.43 2.43 --
資料來源:OTC
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2015/07/07
資料來源:KGI 整理技術分析 資料來源:Thomson Reuters
5 年期指標公債
10 年期指標公債
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2015/07/07
經濟數據 資料來源:Bloomberg
台灣日期 項目 資料期間 預估值 實際值 前期值 前值修正
07/06/2015 Foreign Reserves Jun -- -- $418.96B --
07/06/2015 WPI YoY Jun -9.24% -9.30% -9.45% --
07/06/2015 CPI YoY Jun -0.70% -0.56% -0.73% --
07/07/2015 Imports YoY Jun -17.60% -- -5.40% --
07/07/2015 Exports YoY Jun -6.00% -- -3.80% --
07/07/2015 Trade Balance Jun $4.68B -- $5.42B --
美國日期 項目 資料期間 預估值 實際值 前期值 前值修正
07/06/2015 Markit US Services PMI Jun F 54.9 54.8 54.8 --
07/06/2015 ISM Non-Manf. Composite Jun 56.4 56.0 55.7 --
07/06/2015 Labor Market Conditions Index Jun 2 0.8 1.3 0.9
07/07/2015 Trade Balance May -$42.75B -- -$40.90B --
07/07/2015 JOLTS Job Openings May 5300 -- 5376 --
07/09/2015 Initial Jobless Claims 4-Jul 277K -- 281K --
07/09/2015 Continuing Claims 27-Jun -- -- 2264K --
07/10/2015 Wholesale Inventories MoM May 0.30% -- 0.40% --
07/10/2015 Wholesale Trade Sales MoM May 0.90% -- 1.60% --
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2015/07/07
央行利率會議時程 資料來源:各國央行網站國家 最近會議日期 目前利率 上次會議 國家 最近會議日期 目前利率 上次會議美國 7/29 0 ~ 0.25% -- 台灣 9/24 1.875% 1.875%
歐盟 7/16 0.05% 0.05% 韓國 7/9 1.50% 1.75%
英國 7/9 0.50% -- 日本 8/6 0 ~ 0.1% --
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