Презентация...

Апрель

2017ПИК

Презентация для инвесторов

Группа Компаний ПИК

4Группа Компаний ПИК, 2017

1. Обзор Группы ПИК

2. Операционные и финансовые результаты Группы ПИК

3. Обзор портфеля проектов

4. Стратегия Группы на 2017-2018 гг.

Оглавление

51 Источник: Национальное объединение застройщиков жилья, по состоянию на 02.04.2017

ПИК – лидер на рынке строительства жилой недвижимости в России

755

767

838

905

1 253

1 306

1 401

2 123

2 432

3 605

ГК СУ-155

СК Дальпитерстрой

ФСК Лидер

ГК Эталон

ГК ЮгСтройИнвест

ГК ЦДС

Лидер Групп

Холдинг Setl Group

Группа ЛСР

ГК ПИК

Объем текущего строительства, тыс. м2

№1 по объему застройки жилой недвижимости в РФ1 Основные операционные показатели 2012 2013 2014 2015 2016

Новая продаваемая площадь,предложенная покупателям (тыс. м2)

697 606 645 908 1 158

Количество новых корпусов,выставленных в продажу (шт.)

49 52 43 50 63

Объем заключенных договоровкупли-продажи (тыс. м2)

658 677 620 625 950

Портфель (непроданные площади) (тыс. м2)6 537 6 922 5 161 5 476 12 512

Доля ипотечных сделок 28,5% 39,0% 36,2% 39,1% 50,0%

Структура акционеров на 01.04.2017

29,9%

16,0%

9,8%7,6%

36,7%

С. Гордеев

А. Мамут

М. Шишханов

Квазиказначейские акции

В свободном обращении

Основные финансовые показатели 2012 2013 2014 2015 2016

Выручка (млрд. руб.) 66,1 62,5 61,3 51,1 60,1

Поступления денежных средств (млрд. руб.) 67 75 62 69 101,2

Привед. EBITDA (млрд. руб.) 10,6 14,0 12,5 13,7 11,4

Привед. EBITDA маржа (%) 16,1 22,4 20,4 28,6 19,0

Долг (млрд. руб.) 43 29 25 13 65,5

Чистый долг (млрд. руб.) 38,1 18,0 10,2 (3,9) 40,7


Результаты приобретения ГК «Мортон»

1. Стоимость приобретения: 11,7 млрд руб.

2. Основные активы ГК Мортон:

земельный банк: непроданная площадь – 4,6 млн м2; Рыночная стоимость – 53,6 млрд. руб.

завод ДСК-Град: производственные мощности – 500 тыс. м2/год

3. Результаты интеграции:

a. Объединенная компания стала лидером рынка по объему застройки недвижимости в РФ

b. Объединение всех структур под брендом ПИК

c. Консолидация всех финансовых показателей и выпуск отчета по стандартам МСФО

d. Отчет независимого оценщика по объединенному земельному банку

e. Рефинансирование долга ГК Мортон на более выгодных условиях с большей срочностью

f. Консолидация всех бизнес-процессов на IT-платформу ПИК


Продажи и поступления денежных средств*источник: управленческая отчетностьОбъем реализации недвижимости и передачи площадей, тыс. м2

Доля продаж с использованием ипотеки

Общий объем поступлений денежных средств, млрд руб.

Средневзвешенная ставка по ипотеке в России

7%

24%29%

39%36%

39%50%

55%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1кв2017

825

520

123

392510

658 677 620 625

950

1700-1900

992

378492 434

516 642 603644

487

608

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017П

Продажи покупателям Передано покупателям (МСФО)

19,8 27,635,0

52,3 63,0 51,0 55,0

87,4

13,012,3

17,015,2

11,810,7 13,7

13,8

32,839,9

52,0

67,5 74,8 61,7 68,7

101,2

190-200

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017П

Продажи покупателям Строительные услуги и прочее

14,59

11,9

10

11

12

13

14

15

01.

20

10

04.

20

10

07.

20

10

10.2

010

01.

20

11

04.

20

11

07.

20

11

10.2

011

01.

20

12

04.

20

12

07.

20

12

10.2

012

01.

20

13

04.

20

13

07.

20

13

10.2

013

01.

20

14

04.

20

14

07.

20

14

10.2

014

01.

20

15

04.

20

15

07.

20

15

10.2

015

01.

20

16

04.

20

16

07.

20

16

10.2

016

01.

20

17

Диаграмма1

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

1кв2017

PIK

0.066

0.242

0.285

0.39

0.362

0.39

0.5

0.55

Лист1

ДатаКурсДатаКурс

1/1/1130.35051/1/1130.3505

1/12/1130.62521/12/1130.6252

1/13/1130.39881/13/1130.3988

1/14/1130.09261/14/1130.0926

1/15/1129.9541/15/1129.954

1/18/1130.05341/18/1130.0534

1/19/1129.88811/19/1129.8881

1/20/1129.82521/20/1129.8252

1/21/1129.91471/21/1129.9147

1/22/1130.01091/22/1130.0109

1/25/1129.85161/25/1129.8516

1/26/1129.79481/26/1129.7948

1/27/1129.77681/27/1129.7768

1/28/1129.67381/28/1129.6738

1/29/1129.66841/29/1129.6684

2/1/1129.80182/1/1129.8018

2/2/1129.65482/2/1129.6548

2/3/1129.42192/3/1129.4219

2/4/1129.34892/4/1129.3489

2/5/1129.41362/5/1129.4136

2/8/1129.36892/8/1129.3689

2/9/1129.2552/9/1129.255

2/10/1129.3012/10/1129.301

2/11/1129.35352/11/1129.3535

2/12/1129.322/12/1129.32

2/15/1129.25832/15/1129.2583

2/16/1129.2852/16/1129.285

2/17/1129.27352/17/1129.2735

2/18/1129.24472/18/1129.2447

2/19/1129.25852/19/1129.2585

2/22/1129.15492/22/1129.1549

2/23/1129.28592/23/1129.2859

2/25/1129.16112/25/1129.1611

2/26/1128.94052/26/1128.9405

3/1/1128.90283/1/1128.9028

3/2/1128.75693/2/1128.7569

3/3/1128.62773/3/1128.6277

3/4/1128.32283/4/1128.3228

3/5/1128.1883/5/1128.188

3/6/1128.17173/6/1128.1717

3/10/1128.29453/10/1128.2945

3/11/1128.43563/11/1128.4356

3/12/1128.63173/12/1128.6317

3/15/1128.6643/15/1128.664

3/16/1128.72633/16/1128.7263

3/17/1128.65823/17/1128.6582

3/18/1128.74223/18/1128.7422

3/19/1128.47633/19/1128.4763

3/22/1128.36753/22/1128.3675

3/23/1128.15613/23/1128.1561

3/24/1128.273/24/1128.27

3/25/1128.40153/25/1128.4015

3/26/1128.22373/26/1128.2237

3/29/1128.4113/29/1128.411

3/30/1128.34363/30/1128.3436

3/31/1128.4293/31/1128.429

4/1/1128.51624/1/1128.5162

4/2/1128.36844/2/1128.3684

4/5/1128.22774/5/1128.2277

4/6/1128.31134/6/1128.3113

4/7/1128.21644/7/1128.2164

4/8/1128.22864/8/1128.2286

4/9/1128.12114/9/1128.1211

4/12/1127.97584/12/1127.9758

4/13/1128.14564/13/1128.1456

4/14/1128.11454/14/1128.1145

4/15/1128.18864/15/1128.1886

4/16/1128.22124/16/1128.2212

4/19/1128.16364/19/1128.1636

4/20/1128.42134/20/1128.4213

4/21/1128.14574/21/1128.1457

4/22/1127.93984/22/1127.9398

4/23/1127.93964/23/1127.9396

4/26/1127.99244/26/1127.9924

4/27/1127.89644/27/1127.8964

4/28/1127.71444/28/1127.7144

4/29/1127.49774/29/1127.4977

4/30/1127.50224/30/1127.5022

5/4/1127.33485/4/1127.3348

5/5/1127.36755/5/1127.3675

5/6/1127.26255/6/1127.2625

5/7/1127.66355/7/1127.6635

5/11/1127.86455/11/1127.8645

5/12/1127.62885/12/1127.6288

5/13/1127.94725/13/1127.9472

5/14/1127.84975/14/1127.8497

5/17/1128.1225/17/1128.122

5/18/1128.11775/18/1128.1177

5/19/1128.04665/19/1128.0466

5/20/1127.96085/20/1127.9608

5/21/1127.91455/21/1127.9145

5/24/1128.34185/24/1128.3418

5/25/1128.4375/25/1128.437

5/26/1128.47945/26/1128.4794

5/27/1128.2285/27/1128.228

5/28/1128.11665/28/1128.1166

5/31/1128.06855/31/1128.0685

6/1/1127.98056/1/1127.9805

6/2/1127.96826/2/1127.9682

6/3/1128.04196/3/1128.0419

6/4/1127.87516/4/1127.8751

6/7/1127.77526/7/1127.7752

6/8/1127.78146/8/1127.7814

6/9/1127.68476/9/1127.6847

6/10/1127.70336/10/1127.7033

6/11/1127.79076/11/1127.7907

6/15/1127.89846/15/1127.8984

6/16/1127.89576/16/1127.8957

6/17/1128.196/17/1128.19

6/18/1128.17786/18/1128.1778

6/21/1128.17836/21/1128.1783

6/22/1128.01186/22/1128.0118

6/23/1127.8966/23/1127.896

6/24/1128.05686/24/1128.0568

6/25/1128.16556/25/1128.1655

6/28/1128.34786/28/1128.3478

6/29/1128.23526/29/1128.2352

6/30/1128.075828.55518389836/30/1128.0758

7/1/1127.87267/1/1127.8726

7/2/1127.85367/2/1127.8536

7/5/1127.80377/5/1127.8037

7/6/1127.86227/6/1127.8622

7/7/1127.89077/7/1127.8907

7/8/1127.98537/8/1127.9853

7/9/1127.8887/9/1127.888

7/12/1128.08397/12/1128.0839

7/13/1128.38427/13/1128.3842

7/14/1128.25577/14/1128.2557

7/15/1128.0617/15/1128.061

7/16/1128.12777/16/1128.1277

7/19/1128.17757/19/1128.1775

7/20/1128.15057/20/1128.1505

7/21/1128.04667/21/1128.0466

7/22/1127.9087/22/1127.908

7/23/1127.71697/23/1127.7169

7/26/1127.74137/26/1127.7413

7/27/1127.5467/27/1127.546

7/28/1127.44397/28/1127.4439

7/29/1127.59077/29/1127.5907

7/30/1127.67967/30/1127.6796

8/2/1127.52048/2/1127.5204

8/3/1127.81548/3/1127.8154

8/4/1127.89968/4/1127.8996

8/5/1127.84328/5/1127.8432

8/6/1128.33828/6/1128.3382

8/9/1128.5218/9/1128.521

8/10/1129.41668/10/1129.4166

8/11/1129.30658/11/1129.3065

8/12/1129.4178/12/1129.417

8/13/1129.44528/13/1129.4452

8/16/1128.85768/16/1128.8576

8/17/1128.70328/17/1128.7032

8/18/1128.72078/18/1128.7207

8/19/1128.91158/19/1128.9115

8/20/1129.27098/20/1129.2709

8/23/1129.25558/23/1129.2555

8/24/1128.95478/24/1128.9547

8/25/1128.90378/25/1128.9037

8/26/1128.88258/26/1128.8825

8/27/1128.87178/27/1128.8717

8/30/1128.71088/30/1128.7108

8/31/1128.85698/31/1128.8569

9/1/1128.92789/1/1128.9278

9/2/1128.89119/2/1128.8911

9/3/1129.06049/3/1129.0604

9/6/1129.34369/6/1129.3436

9/7/1129.61079/7/1129.6107

9/8/1129.49059/8/1129.4905

9/9/1129.50159/9/1129.5015

9/10/1129.69049/10/1129.6904

9/13/1130.30349/13/1130.3034

9/14/1130.18729/14/1130.1872

9/15/1130.36439/15/1130.3643

9/16/1130.50429/16/1130.5042

9/17/1130.53289/17/1130.5328

9/20/1130.8689/20/1130.868

9/21/1131.4969/21/1131.496

9/22/1131.41229/22/1131.4122

9/23/1131.91069/23/1131.9106

9/24/1132.10839/24/1132.1083

9/27/1132.46199/27/1132.4619

9/28/1132.22019/28/1132.2201

9/29/1131.8189/29/1131.818

9/30/1131.87519/30/1131.8751

10/1/1132.1110/1/1132.11

10/4/1132.58910/4/1132.589

10/5/1132.679910/5/1132.6799

10/6/1132.637410/6/1132.6374

10/7/1132.508510/7/1132.5085

10/8/1132.200510/8/1132.2005

10/11/1132.009610/11/1132.0096

10/12/1131.42710/12/1131.427

10/13/1131.415110/13/1131.4151

10/14/1131.201410/14/1131.2014

10/15/1130.990510/15/1130.9905

10/18/1130.73710/18/1130.737

10/19/1130.969410/19/1130.9694

10/20/1130.925710/20/1130.9257

10/21/1131.378810/21/1131.3788

10/22/1131.336110/22/1131.3361

10/25/1130.825510/25/1130.8255

10/26/1130.497110/26/1130.4971

10/27/1130.573210/27/1130.5732

10/28/1130.242110/28/1130.2421

10/29/1129.897710/29/1129.8977

11/1/1130.124511/1/1130.1245

11/2/1130.644811/2/1130.6448

11/3/1130.68311/3/1130.683

11/4/1130.843811/4/1130.8438

11/8/1130.569411/8/1130.5694

11/9/1130.501411/9/1130.5014

11/10/1130.103311/10/1130.1033

11/11/1130.845411/11/1130.8454

11/12/1130.528211/12/1130.5282

11/15/1130.292111/15/1130.2921

11/16/1130.6611/16/1130.66

11/17/1130.841711/17/1130.8417

11/18/1130.733711/18/1130.7337

11/19/1130.91911/19/1130.919

11/22/1130.969311/22/1130.9693

11/23/1131.061211/23/1131.0612

11/24/1131.213311/24/1131.2133

11/25/1131.436511/25/1131.4365

11/26/1131.578811/26/1131.5788

11/29/1131.411711/29/1131.4117

11/30/1131.321611/30/1131.3216

12/1/1131.400112/1/1131.4001

12/2/1130.848612/2/1130.8486

12/3/1130.809912/3/1130.8099

12/6/1130.906812/6/1130.9068

12/7/1131.102612/7/1131.1026

12/8/1131.152712/8/1131.1527

12/9/1131.230812/9/1131.2308

12/10/1131.569112/10/1131.5691

12/13/1131.413412/13/1131.4134

12/14/1131.670412/14/1131.6704

12/15/1131.765512/15/1131.7655

12/16/1131.895712/16/1131.8957

12/17/1131.770112/17/1131.7701

12/20/1132.032312/20/1132.0323

12/21/1132.051912/21/1132.0519

12/22/1131.764512/22/1131.7645

12/23/1131.563412/23/1131.5634

12/24/1131.257512/24/1131.2575

12/27/1131.226612/27/1131.2266

12/28/1131.084712/28/1131.0847

12/29/1131.563312/29/1131.5633

12/30/1132.019712/30/1132.0197

12/31/1132.196130.151148091612/31/1132.1961

Лист2

EtalonLSRPIK

200820092010201120082009201020112008200920102011

Operating statistics ('000 sqm, cash collections in RUB bn, price in '000 RUB/sqm)

Completions 413 324 209 328 226 168 405 136 621 732 375 528

Transferred to customers 238 250 219 275 148 232 330 232 378 492 434 n/a

Cash collections 19 11 14 18 19 10 14 26 45 9 23 35

New sales 271 145 212 270 193 259 166 340 520 123 392 498

Implied average price 70 72 66 68 86 22 69 76 86 77 60 80

P&L, USD mn

Revenue 574 637 669 775 2,002 1,607 1,645 1,767 1,358 1,300 1,255 1,621

Development82%82%82%82%24%46%42%35%69%75%69%81%

Construction10%10%10%10%19%24%24%19%16%17%19%19%

Other8%8%8%8%56%30%33%46%15%9%11%0%

EBITDA 127 240 221 269 538 480 298 322 124128-32 167

EBITDA margin22%38%33%35%27%30%18%18%9%10%n/m10%

Net Income 47 162 154 214 (322) 145 57 83 (1,136) (363) (200) (67)

Net Income margin8%25%23%28%n/m9%3%5%n/mn/mn/mn/m

BS&CF, USD mn

Net Debt 148 80 147 (127) 1,142 1,220 994 1,050 1,2591.1531.3 1,148

Gross Debt 229 193 267 323 1,252 1,316 1,037 1,212 1,3661.2661.443 1,399

Net Debt/EBITDA1.2x0.3x0.7x-0.5x2.1x2.5x3.3x3.3x10.1x9.0xn/m6.9x

CompletionsPIKLSREtalon

2008813226413

2009884168324

2010739405209

2011912136328

PIKLSREtalon

2008

2009

20107%13%0%

201124%27%9%

201229%32%13%

201339%35%21%

201436%35%22%

201539%33%15%

201650%

1кв201755%

New salesPIKLSREtalon

2008520193271

2009123259145

2010392166212-

2011510340270

2012658447316

2013677753356

Transferred to customersPIKLSREtalonPIKLSREtalon

2008378148238868670

2009492232250772272

2010434330219606966

2011529232275807668

2012642246241

1H1213887108

1H13261135157

2008200920102011

Etalon238250219275

Etalon70726668

Lsr148232330232

Lsr86226976

PIK378492434529

PIK86776080

Лист2

PIK

LSR

Etalon

Лист3

PIK

LSR

Etalon

n/a

PIK

LSR

Etalon

PIK

LSR

Etalon

66

91103

135121 114

142155 152

137

178191

135

81

144

258

110 118

178

218204 201

227

318

380

0

50

100

150

200

250

300

350

400

1Q11

2Q

11

3Q

11

4Q11

1Q12

2Q

12

3Q

12

4Q12

1Q13

2Q

13

3Q

13

4Q13

1Q14

2Q

14

3Q

14

4Q14

1Q15

2Q

15

3Q

15

4Q15

1Q16

2Q

16

3Q

16

4Q16

1Q17


Продажи и поступления денежных средств поквартально*источник: управленческая отчетность

Квартальный объем реализации недвижимости, тыс. м2 Квартальный объем поступлений денежных средств, млрд руб.

5,3

8,97,9

10,99,4 8,5

11,5

15,513,212,6

15,0

18,4

13,5

8,09,7

19,4

13,4

9,5

12,4

19,617,3

18,5

23,0

28,6

39,3

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1Q11

2Q

11

3Q

11

4Q11

1Q12

2Q

12

3Q

12

4Q12

1Q13

2Q

13

3Q

13

4Q13

1Q14

2Q

14

3Q

14

4Q14

1Q15

2Q

15

3Q

15

4Q15

1Q16

2Q

16

3Q

16

4Q16

1Q17

86% 128%


Основные финансовые показатели Компании*источник: отчетность МСФО, управленческая отчетность

В МЛРД РУБ., ЕСЛИ НЕ УКАЗАНО ИНОЕ 2013 2014 2015 2016

Выручка 62,5 61,3 51,1 60,1

Передача готового жилья клиентам, тыс. м2 603 644 487 608

Выручка от продажи квартир 53,3 54,3 42,9 54,0

Средняя цена реализации, тыс. руб./м2 88,4 84,3 88,2 88,8

Валовая прибыль 17,7 16,0 17,6 18,6

Маржа валовой прибыли от девелопмента, % 28,5% 27,2% 34,5% 31,9%

Привед. EBITDA 14 12,5 13,7 11,4

Привед. EBITA маржа, % 22,4% 20,4% 26,8% 19,0%

Чистая прибыль 7,4 3,8 11,4 20,5

Чистый долг 18 10,2 (3,9) 40,7

Собственный капитал 20,6 21,3 32,7 55,3

Денежный поток от операционной деятельности 12,5 12,1 14,4 28,3


Ключевые финансовые показатели 2015/2016*источник: отчетность МСФО

Выручка от продаж по сегментам, млрд руб. 2015 2016 ИЗМЕНЕНИЕ, %

Выручка от продажи недвижимости 42,9 54,0 25,8%

Выручка от строительных услуг третьим лицам 4,0 1,5 -62,4%

Выручка от продажи строительных материалов и пр. 4,2 4,6 9,0%

51,1 60,1 17,5%

Расчет показателя приведенная EBITDA 2015 млн руб. 2016 млн руб.

Чистая прибыль за финансовый год 11 449 20 465

Амортизация 1 124 930

Процентные расходы 3 741 3 185

Процентные доходы (1 338) (2 356)

Налог на прибыль 1 833 2 689

EBITDA 16 809 24 913

Поправки: 3 100 13 468

Приведенная EBITDA 13 709 11 445

Рентабельность по приведенной EBITDA, % 26,8% 19,0%

Стоимость приобретения земельных участков и переоценки, учтенная в себестоимости 1 389 1 484

Приведенная EBITDA без учета стоимости приобретения земельных участков и переоценки, учтенной в себестоимости 15 098 12 929

Рентабельность по приведенной EBITDA без учета стоимости приобретения земельных участков и переоценки, учтенной в себестоимости, % 29,5% 21,5%

Расчетная выручка на м2 переданной недвижимости 2015 2016 ИЗМЕНЕНИЕ, %

Выручка от продажи недвижимости, млрд рублей 42,9 54,0 25,8%

Объем переданной недвижимости покупателям, тыс. м2 487 608 24,8%

Расчетная выручка на м2 переданной недвижимости, руб./м2 88,2 88,8 0,7%


Динамика земельного банка, тыс. м2 Динамика земельного банка, млрд руб.

1888 1968 1782 2455

50592665 2132 1863

1674

5765

1984 2822

1516 1347

1688

6537 6922

5161 5476

12512

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

2012 2013 2014 2015 2016

Москва Московская область Регионы

52,6 60 57,879,7

152,225,7

25,9 20,2

15,1

55,1

10,2 9,3 5,85,8

9,8

88,5 95,2 83,8100,6

217,1

0

50

100

150

200

250

2012 2013 2014 2015 2016


Динамика земельного банка ГК ПИК*источник: CW


Нереализованные площади для продаж, тыс. м2 Рыночная стоимость, млрд руб.

Всего по состоянию на 31.12.2015 5 476 100,6

Приобретение новых проектов 7 562 118,4

Проекты, восстановленные в оценке 111 0,2

Продано покупателям (950) (21,9)

Изменение в планировке проектов 313 19,8

Всего по состоянию на 31.12.2016 12 512 217,1

Изменение портфеля проектов в 2016*источник: CW, управленческая отчетность

40

46

13

7025

5Структура земельного банка по регионам, %


3

7

13

4

6

18

19

12

14

1

1

28

30

25

24

20

26

17

29

6

5

3

4

2

7

10

9

12

8

11

13

17

16

15

14

8 27

2

5

9

10

11

15

15

17

21

22

23

Ключевые проектыв Московском регионе*источник: CW

Наименование проектаПродаваемаяплощадь, тыс м2

Рыночная стоимость,млрд руб.

Проекты, приобретенные в 2016 году

1 Новорижские кварталы 1 274 8,4

2 Саларьево-Парк 3 оч. 840 23

3 Боброво 815 3,0

4 Дрожжино-2 553 6,4

5 Балашиха 375 3,4

6 Середнево 350 5,6

7 Люберецкий 303 3,9

8 Мякинино 273 4,4

9 Люберцы, Камов 264 4,1

10 Полярная 253 3,7

11 Кунцево, кв. 47, 48 175 2,7

12 Зеленоград 165 1,4

13 Столичные поляны 165 1,5

14 Путилково 163 1,5

15 Ясеневая 155 2,8

16 Красногорск-Митино 144 3,8

17 Высоковольтный пр-д, вл. 5 131 6,4

18 Петр 1 115 6,5

19 Влюблино 84 3,0

20 Северный 76 1,6

21 ул. Черняховского, вл. 19 72 6,0

22 Кусковская 71 1,0

23 ЖК Анино-Парк 65 4,5

24 Бутово-Парк 30 0,7

25 Староватутинский 29 0,9

26 Солнцево-парк 28 1,1

27 Щитниково 20 0,3

28 Мосфильмовский 16 1,3

29 Сакраменто 13 0,1

30 Щербинка (Новомосковский) 11 0,02

Существующие проекты

1 Саларьево-Парк 1-2 оч. 570 15,5

2 Бунинские луга 739 17,6

3 Одинцово-1 607 2,4

4 Мытищи, р-н Ярославский 406 1,3

5 Green Park 312 16,2

6 Мещерский лес 287 9,5

7 Кунцево 173 8,0

8 Оранж Парк 108 2,8

9 Химки, Новокуркино 81 1,0

10 Одинцовский р-н, г.п. Заречье 81 2,0

11 Химки, ул. Совхозная, вл. 11 78 3,6

12 Измайловский пр-д 5А 59 2,6

13 Варшавское ш., вл. 141 35 3,2

14 Люберцы, р-н Красная горка 30 0,1

15 ул. Вавилова, вл. 4 25 3,2

16 Пресненский Вал, вл. 21 14 1,2

17 ул. Маршала Захарова, вл. 7 13 1,0


Ключевые регионы присутствия*источник: CW

ОбнинскКалуга

Москва

Пермь

Ярославль

Ростов-на-Дону

Новороссийск

Екатеринбург

Санкт-Петербург

Регионы Продаваемая площадь,тыс. м2

Рыночная стоимость, млрд руб.

Санкт-Петербург 200 3,5

Новороссийск 455 0,9

Ярославль 263 0,8

Ростов-на-Дону 222 0,7

Екатеринбург 215 0,4

Калуга 148 1,3

Обнинск 160 1,5

Пермь 21 0,7


Основные цели стратегии

1-3 КВ. 2017 Г. Усиление позиций ПИК как публичной компании путем повышенияликвидности и консолидации акций в свободном обращении

2017-2018 ГГ. Оптимизация стоимости финансирования благодаряпостоянному присутствию на рынках долгового капитала

2017 Г. Принятие новой дивидендной политики с целью повышенияуровня и регулярности выплат акционерам

1-3 КВ. 2017 Г. Усиление функции отношений с инвесторами в соответствиис лучшими практиками на рынке и повышение уровнявзаимодействия с инвестиционным сообществом


Усиление позиций Группы ПИК как публичной компании

1. История работы по управлению акционерным капиталом

a. Акции Компании торгуются на Московской и Лондонской Биржах с 2007 г.

b. В 2013 г. было проведено вторичное размещение акций, в рамках которого было привлечено 330 миллионов USD

c. В результате анализа, проведенного ПИК, была разработана новая стратегия работы на рынках капитала,нацеленная на максимизацию акционерной стоимости и улучшение условий финансирования Компании

2. Основные аспекты новой стратегии по управлению акционерным капиталом

a. В рамках новой стратегии, Компания намерена осуществить делистинг ГДР с Лондонской фондовой биржидля консолидации торгов акциями на Московской бирже

b. Данный шаг позволит повысить ликвидность акций на Московской Бирже и сократить расходы Компании на поддержание листинга

c. Предварительным шагом для делистинга являлось объявление тендерного предложения о выкупе GDR

3. Результаты тендерного предложения о выкупе ГДР

a. Сумма выкупа – 255 миллионов USD

b. Принято к выкупу – 49 990 198 ГДР (максимальный объем программы, предложено к выкупу – 53 025 804 ГДР)

c. Ликвидность акций на Московской бирже после завершения тендерного предложения существенно увеличилась,среднедневной оборот вырос по сравнению с началом года более, чем на 120 000 бумаг

Удешевление привлекаемого финансированияИсточник: Cbonds, Bloomberg (14.04.2017)

ГК Пионер, 001P-01

ГК Пионер, 001P-02

ЛенСпецСМУ, 001P-01

Лидер-Инвест, БО-П01

ЛСР, 001P-01

ПИК, БО-01/02/03ПИК, БО-04/05/06 ПИК, БО-07ПИК, БО-П01

РСГ, БО-06

РСГ, БО-07

РСГ, БО-10

8,0%

9,0%

10,0%

11,0%

12,0%

13,0%

14,0%

15,0%

16,0%

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0

ОФЗ Дюрация, годы

Доходность

Параметры выпусков

БУМАГА РЕЙТИНГ ЭМИТЕНТА (M/S&P/F) ОБЪЕМ, МЛН РУБ. ПОГАШЕНИЕ / ОФЕРТА КУПОН ДЮРАЦИЯ, ЛЕТ ЦЕНА ДОХОДНОСТЬ СПРЕД К ОФЗ, Б.П.

ПИК, БО-01/02/03 -/B/- 9 000 17.09.2019 13,00% 2,0 103,05 11,84%

ПИК, БО-04/05/06 -/B/- 15 000 22.08.2018 14,25% 1,3 102,93 12,14%

ПИК, БО-07 -/B/- 25 000 07.08.2019 13,00% 2,0 103,11 11,73%

ПИК, БО-П01 -/B/- 13 000 04.03.2020 13,00% 2,5 104,88 11,26%

ГК Пионер, 001P-01 -/B-/- 3 000 04.05.2018 14,00% 1,0 100,00 14,47%

ГК Пионер, 001P-02 -/B-/- 2 000 16.10.2018 13,50% 1,4 101,00 13,14%

ЛенСпецСМУ, 001P-01 -/B+/- 5 000 17.06.2021 11,85% 2,6 106,88 9,65%

Лидер-Инвест, БО-П01 -/-/- 3 000 29.06.2018 13,50% 1,1 101,10 12,83%

ЛСР, 001P-01 B1/-/B 5 000 22.09.2021 10,75% 2,8 103,37 9,79%

РСГ, БО-06 -/B-/- 3 000 28.02.2018 14,50% 0,8 100,08 14,86%

РСГ, БО-10 -/B-/- 1 000 18.06.2021 14,50% 3,2 101,14 14,61%

РСГ, БО-07 -/B-/- 3 000 10.04.2019 13,50% 1,8 100,00 13,95%

344

360

333

292

585

463

133

425

149

620

634

552

Доходность последнего выпуска 3-летних облигаций ГК ПИК с момента размещения в начале марта снизилась более, чем на 1,50%, однако спред к ломбардным выпускам конкурентов все еще широкий 20

Определенные значения могут быть нерепрезентативными из-за низкой ликвидности

Спасибо за внимание!

Группа Компаний ПИК

Презентация...

Documents

Transcript of Презентация...