شهادات البورصة المتداولة ( ETFS ) Exchange Traded Funds

شهادات البورصة المتداولة (ETFS)

Exchange Traded Funds Research Department

عن : نقاشية جلسةالبورصة شهادات

ETFsالمتداولة المصرية البورصة في طرحها قرب مع تزامنا



المصرية البورصة ستقوممع فاينانشال بلتون بالتعاون

صندوق اطلبإ أول يتبع قالمصرية البورصة مؤشر

case 30 ( بإسمXT-misr) الجديد العام و 2009بداية

صانع بدور بلتون تقوم سوفالوثائق مدير و السوق



؟ المتداولة البورصة شهادات هي ماالبورصة • شهادات تعتبر

إستثمار كصناديق المتداولةلمتابعة خصيصا مصممة

قطاع او ما مؤشر أداءوثيقة كل تكون بحيث معين

عن على سلة عبارة تحتوياالوراق من مجموعةفي المتداولة المالية

هذه تكون ان على البورصةبنفس متداولة الشهادات

العادية . األسهم طريقة



زيادة عدد صناديق المؤشرات •

1,499% ليصل إلى 28بمعدل

صندوق

صناديق المؤشرات حقق تداول•

% 38معدل قياسي وصل إلى

من حجم إجمالى تداول السوق

$ تريليون 3.3ليصل الي

$ تريليون فى 2.8بالمقارنة بـ

الشهر السابق

توقع زيادة حجم أصول صناديق •

% من 163المؤشرات بمعدل

$ تريليون 2$ تريليون إلى 0.76

2011بحلول

September 2008 Barclays Global Investors & Indexuniverse.comالمصدر:

0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.00

Sep-06 Dec-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07 Dec-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08

USD

bn

% 447نمو متوسط التداول اليومي بلغ 2006 - 2008

نمو األصول بمعدل نمو سنوي تراكمي بلغ 62%

AU

M U

SD

bn

Nu

mb

er

of

ETFs

CAGR 62 %

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 3Q

08

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600Number of ETFs



رر

المتداولة الصناديق وثائق خصائص أهميضمن 1. مما للوثائق مدير و للسوق صانع وجود ضمان

السوق في مستمرة بصفة اسعارها عرض و الوثائق على طلب . خلقمبدأ. ) 2 على اإلعتماد الصناديق( In kindيتم وثائق إصدار في سواء

أعدامها . أواالصول ). 3 قيمة صافي حساب الصناديق( NAVيتم وثائق من وثيقة لكل

السوقية القيمة أساس على ذلك و .المتداولةعند. 4 سمسرة عموالت و الوثائق لمديرو سنوية رسوم المستثمرون يدفع

الشراء و البيع عمليات



المتداولة البورصة شهادات مزاياالتنوع . 1.( . T+2التسوية )2.هامشيا . 3. شراؤها يتمالمكشوف . 4. على بيعها يمكنو 5. مختلفة قطاعات يضم مؤشر تتابع

متميزة . شركاتبصناديق 6. مقارنة منخفضة رسوم

المحافظ . إدارة و اإلستثمارشركة 7. اي لدى تداولها يتم

سمسرة .



؟ المتداولة البورصة شهادات قصور هي ما

في هل .. 1. السوق مخاطر؟ األزمات

في .. 2. السيولة مخاطر هل؟ الجديدة األسواق

؟ هل .. 3. المتابعة خطأ



المتداولة البورصة شهادات انواع

متنوعة : صناعات شهادات من اسهم على تركز وهيالبورصة مؤشر شركات أسهم تتابع و السوق من مختلفة قطاعات . و

قطاعية : قطاع شهادات شركات أسهم على تركز هي واإلسكان ) ( أو اإلتصاالت أو النسيج أو الصناعه مثل بذاته معين

دولية : دول شهادات عدة في االسهم من مجموعة تركزعلىالتذبذب . قليلة مؤشرات تتبع كبيرة شركات اسهم في



√√

√√

√√

√√

√√

√√

××××

MCDRالتسوية من خالل MCDRالتسوية من خالل

الحفظالحفظ

أعلىأعلىال يوجدال يوجدأقلأقل إجمالى األتعابإجمالى األتعاب××

××

√√

××××

√√

√ √

√√

××

مصاريف إكتتاب وإستردادمصاريف إكتتاب وإسترداد

الحد األدنى لالستثمارالحد األدنى لالستثمار

عمولة السمسرة عمولة السمسرة

√√

√√

√√

√√

√√

√√

√√

××

××××

××

√√

شفافيةشفافية

سهولة البيع والشراءسهولة البيع والشراء

إمكانية البيع فى أى لحظةإمكانية البيع فى أى لحظة

تنوع االستثماراتتنوع االستثمارات

سهولة التقييم

إستثمار صندوق سهXT-مصرم



مكونات ونسب مؤشر النسبة CASE 30الـ الشركة #

27.18% اء والصناعة 1 أوراسكوم لإلنش15.80% أوراسكوم تيلكوم القابضة 29.64% البنك التجاري الدولي 38.82% المجموعه الماليه هيرمس القابضه 45.78% القابضة المصرية الكويتية 55.04% مجموعة طلعت مصطفى القابضة 64.28% ويدى للكابالت 7 الس3.46% ليح العز لصناعة حديد التس 83.44% المصرية لإلتصاالت 93.12% ركة المصرية لخدمات التليفون المحمول الش 101.62% ادس من أكتوبر للتنميه واإلستثمار الس 111.59% المالية والصناعية المصرية 121.51% سيدى كرير للبتروكيماويات 131.31% مدينة نصر لإلسكان والتعمير 141.16% جنوب الوادى لألسمنت 150.90% العربية لحليج األقطان 160.88% اإلسكندرية للزيوت المعدنية 170.86% مصر الجديدة لإلسكان والتعمير 180.72% الصعيد العامة للمقاوالت 190.48% القاهرة لإلسكان والتعمير 200.39% األهلي للتنمية واإلستثمار 210.29% أسيك للتعدين 220.27% يج العربيه وبولفارا للغزل والنس 230.25% المصريين في الخارج لإلستثمار والتنمية 240.24% وجات النصر للمالبس والمنس 250.23% المصريه لمدينة اإلنتاج اإلعالمى 260.22% المصريين لإلسكان والتنمية والتعمير 270.21% المتحدة لإلسكان والتعمير 280.18% تخلصة ومنتجاتها الزيوت المس 29

0.15% يج األسكندرية للغزل والنس 30

%100 اإلجمالي

النسبة الشركة #27.18% اء والصناعة 1 أوراسكوم لإلنش15.80% أوراسكوم تيلكوم القابضة 29.64% البنك التجاري الدولي 38.82% المجموعه الماليه هيرمس القابضه 45.78% القابضة المصرية الكويتية 55.04% مجموعة طلعت مصطفى القابضة 64.28% ويدى للكابالت 7 الس3.46% ليح العز لصناعة حديد التس 83.44% المصرية لإلتصاالت 93.12% ركة المصرية لخدمات التليفون المحمول الش 101.62% ادس من أكتوبر للتنميه واإلستثمار الس 111.59% المالية والصناعية المصرية 121.51% سيدى كرير للبتروكيماويات 131.31% مدينة نصر لإلسكان والتعمير 141.16% جنوب الوادى لألسمنت 150.90% العربية لحليج األقطان 160.88% اإلسكندرية للزيوت المعدنية 170.86% مصر الجديدة لإلسكان والتعمير 180.72% الصعيد العامة للمقاوالت 190.48% القاهرة لإلسكان والتعمير 200.39% األهلي للتنمية واإلستثمار 210.29% أسيك للتعدين 220.27% يج العربيه وبولفارا للغزل والنس 230.25% المصريين في الخارج لإلستثمار والتنمية 240.24% وجات النصر للمالبس والمنس 250.23% المصريه لمدينة اإلنتاج اإلعالمى 260.22% المصريين لإلسكان والتنمية والتعمير 270.21% المتحدة لإلسكان والتعمير 280.18% تخلصة ومنتجاتها الزيوت المس 29

0.15% يج األسكندرية للغزل والنس 30

%100 اإلجمالي

Case 30مؤشر

مصدر من قبل البورصة المصرية

يعــد من أكفــأ المؤشــرات الــتيتعكس أداء الســـــوق المصـــــري واألكــــثر اســــتخداما� من قبــــل

المستثمرين محليا وعالميا� .

ام و 2003تم طـرح المؤشـر ـع وـهالمؤشــر األساســي األكــثر تعبــيرا�

عن السوق المصري .

شــركة 30 يتبــع المؤشــر أداء الـ االكــــثر نشــــاطا� في البورصــــة المصـرية من حيث السـيوله وحجم

التداول .



CASE 30الـ مميزات مؤشر



فاعلية السياسة اإلستثمارية المتبعة

للمؤشرات تكلفة أقل نظرا� إلنخفاض

معدل دوران المحفظة

الحصول على كامل العائداإلستثمارى للمؤشر حيث

% من 100يتم إستثمار أصول الصندوق فى

األسهم

سهولة الشراء والبيع حيثتتداول الوثائق مثل األسهم

على األسعار اللحظية المعلنة على شاشة

البورصة

الشفافية من حيث اإلفصاحعن مكونات المحفظة وسهولة تقييم وثيقة

صناديق المؤشرات

J an-98

J an-99

Feb-00

Mar-01

Apr-02

May-03

J un-04

J un-05

J ul-06

Aug-07

Sep-08

case index Fixed Income 365 T-Bill

– 1998العائد اإلستثماري خالل عشر سنوات )2008)

CASE 607%

Fixed Income 63%

Aug-03

J an-04

J ul-04

Dec-04

J un-05

Nov-05

May-06

Oct-06

Apr-07

Oct-07

Mar-08

Sep-08

case index Fixed Income 365 T-Bill

– 2003العائد اإلستثماري خالل خمس سنوات )2008(

ا

CASE 856%

Fixed Income 32%



أي 6كل case 30يتغير • تعديل يتم و شهورالوثيقة في تغيير

بها و عادية محفظة أي في الحال هو كماالسوق . في أسهم

بواسطة • تتم للشهادات الخلق و اإلسترجاع عمليةسمسرة شركة أي تتقدم ان يمكن و السوق صانع

محددة مواصفات توافر بشرط الدور هذا لتعلبتقليل • على المتداولة اإلستثمار صناديق تعمل

أحجام بزيادة التذبذبات في المتمثل السوق خطرمالية ورق ووجود السيولة نسب زيادة و التداول

نسب من يقلل سوق صانع لها المؤشر تتبعالعالية . التذبذبات

مالحظات



المتداولة البورصة شهادات تقييم

األولي . 1. القيد سعرالسوق 2. سعر

. التداول) (االصول 3. قيمة صافي (NAV. )

موازنة 4. تحقيق فرص

.األرباح

سعر التداول اللحظى

سعر يعكس حركة يحدد عند CASE 30الـ

تالقى العرض والطلب -مصرXTعلى

القيمة الصافية للوثيقة

� ألسعار إقفال تحدد طبقااألسهم المكونه لمؤشر

CASE 30الـ

23 سعر القيد األولى

آخر قيمة صافية للوثيقة فى اليوم السابق للقيد

1

5


Exchange Traded Funds

Research Department

التداول أسعار و القيد أسعار



للوثيقة مبسط تصور



How’s XT-misr works ?



أتعاب السمسرة والتسوية التقليدية المتعامل بها

، يمكنك اإلستثمار فى سهم واحد فقط!مصر XT-ال يوجد حد أدنى لإلستثمار في

( T+2 تتم التسوية خالل يومي عمل )

:مثل التداول في أي سهم سوف تحتاج لحسابينحساب حفظ حساب سمسرة

-مصر في أوقات التداول الطبيعية من خالل:XTيمكنك شراء وبيع أسهم سمسارحساب تداول على شبكة اإلنترنت

– مصر؟XTكيف تستثمر في

؟ -مصرXT كيف يتم تسوية عمليات

-مصر؟XT ما هي تكاليف بيع وشراء أسهم

ما هو الحد األدنى لقيمة اإلستثمار؟



المناق شة

شهادات البورصة المتداولة ( ETFS ) Exchange Traded Funds

Documents

Transcript of شهادات البورصة المتداولة ( ETFS ) Exchange Traded Funds