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MATEMATICA FINANCIERAESCUELA DE CIENCIAS BÁSICAS TECNOLOGIA E INGENIERIAUNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA “UNAD”
INTRODUCCIÓN
Con el presente trabajo, como estudiante del curso FINANZAS me encuentro en un proceso de
aprendizaje de un tema actualmente conocido como lo es NORMAS INTERNACIONAES !E
INFORMACION FINANCIERA" Trabajare espec#$icamente las t%cnicas de an&lisis 'ertical
realizando un an&lisis $inanciero de porcientos inte(rales ) t%cnicas de razones, ) un an&lisis
*orizontal de t%cnicas de aumentos ) disminuciones ) t%cnica de tendencias" El an&lisis
$inanciero dispone de dos *erramientas para interpretar ) analizar los estados $inancieros
denomina An&lisis *orizontal ) 'ertical, +ue consiste en determinar el peso proporcional +ue
tiene cada cuenta dentro del estado $inanciero analizado"
Este documento tiene como propsito demostrar los temas entendidos se(-n la (u#a inte(rada de
acti'idades de la materia Finanzas, se 'er&n re$lejadas di$erentes tablas con Estados de situacin
$inanciera ) Estados de resultado, los cuales contienen di$erentes t%cnicas de c&lculo para
e'idenciar se(-n los datos inicialmente suministrados cuales son estos porcentajes o 'alores"
Recordemos +ue, a contabilidad es una t%cnica +ue produce sistem&tica ) estructuralmentein$ormacin cuantitati'a e.presada en unidades monetarias, sobre los e'entos econmicos
identi$icables ) cuanti$icables +ue realiza una entidad a tra'%s de un proceso de captacin de las
operaciones +ue cronol(icamente mida, clasi$i+ue, re(istre ) resuma con claridad"
a razn de ser de las compa/#as es (enerar (anancias ) capital para sus propietarios )
accionistas ) es por esta razn +ue en este mundo actual tan competiti'o se *ace necesario
manejar in$ormacin *istrica necesaria para lo(rar tener la $oto(ra$#a del pasado econmico de
las compa/#as ) as# poder entender +ue se 'i'e en el presente ) buscar prepararse para los
e'entos $uturos" as decisiones econmicas no se toman dependiendo del estado de &nimo de
los administradores o del clima +ue se 'i'e, muc*o menos basado en apreciaciones subjeti'as"
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Todo lo contrario, se re+uiere conocimiento de la materia, e.periencia ) una alta capacidad de
an&lisis para interpretar la in$ormacin econmica de la empresa" Esta es la labor de un
'erdadero administrador o analista $inanciero"
0or medio del adecuado desarrollo de este curso se busca +ue cada uno de nosotros como
estudiantes ) $uturos pro$esionales unadistas obten(amos una correcta interpretacin )
aplicacin de los conceptos b&sicos de las Finanzas1 esto nos permite desarrollar *abilidades
$inancieras, )a +ue es una *erramienta de (ran a)uda para lo(rar tomar adecuadamente
decisiones sobre el estado $inanciero de toda compa/#a" En el desarrollo de este trabajo
pondremos en pr&ctica los temas 'istos en el desarrollo de esta primera unidad
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CUADRO DE DATOS INICIAL
CUENTA AÑO 2 AÑO 1
2asto por impuesto a las (anancias 3 45"667 3 89"786
Otros in(resos 3 7:5";:< 3 =;"9962astos de administracin 3 797"7:; 3 78;"==70asi'os mantenidos para la 'enta 3 75";
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TIPO TIPO CUETA AÑO 2 AÑO 12astos 2astos 2asto or im uesto a las anancias 3 45"667 3 89"786
In(resos In(resos Otros in resos 3 7:5";:< 3 =;"9962astos 2astos 2astos de administracin 3 797"7:; 3 78;"==70asi'o 0asi'o
0asi'os mantenidos ara la 'enta 3 75";
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CUENTA Cifras AÑO 1 DIC 31
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A!i"# $ %5.226A!i"# C#rri&'!& $ 10%.450
Acti'os intan(ibles ) plus'al#a 3 66";=:Acti'os mantenidos para la 'enta 3 7:"9::E$ecti'o ) e+ui'alentes al e$ecti'o 3 79"
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Acti'os mantenidos para la 'enta 3 79"6::E$ecti'o ) e+ui'alentes al e$ecti'o 3 ;
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CUENTA Cifras -& AÑO 2DIC 31
A!i"# $ 1.012.35*A!i"# C#rri&'!& $ 124.*00Acti'os intan(ibles ) plus'al#a 3 68"877
Acti'os mantenidos para la 'enta 3 79"6::
E$ecti'o ) e+ui'alentes al e$ecti'o 3 ;
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In(resos de acti'idades ordinarias 3 7":54";6: 3 =55"
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PASIOS Acreedores comerciales ) otras cuentas por pa(ar 3 59";85 5,49 3
59"7;66,58
0asi'os por impuestos 3 ;";4; :,;; 3;"79=
:,;
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785"58<
2astos de administracin 3 797"7:; 74,68 378;"==7
74,68
Otros (astos 3 94"868 9,6
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Pasi"# N# C#rri&'!& $ 103.542 $ 101.*43 $ 1.5** 154/Acreedores comerciales ) otras
cuentas por pa(ar @3 59"7;6 3 59";85 3 75= :,58
>ene$icios a los empleados @ 3 75"=5; 3 7;";:6 B3 7"4;9 B7;,6:
0asi'os por impuestos @ 3 ;"79= 3 ;";4; 3 95 5,4=0r%stamos ) obli(aciones a lar(o plazo
@3 6=";=4 3 6=";:6 B3 =5 B:,7=
Pa!ri+#'i# $ 6*0.3*0 $ %00.44 $ 10.454 151/Pa!ri+#'i# $ 6*0.3*0 $ %00.44 $ 10.454 151/
Capital en acciones 3
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TECNICA DE TENDENCIAS
ESTADO INANCIERO
AÑO 1 AÑO 1 / AÑO 2 AÑO 2 /
ACTIOS0ropiedades de in'ersin 3 7;9"::: 7::,:: 3 756"::: 7:6,8=
Acti'os biol(icos 3 97"77: 7::,:: 3 94"78: 7:4,68
0ropiedades, planta ) e+uipos 3 ene$icios a los empleados 3 75"=5; 7::,:: 3 7;";:6 94,8:
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 103.542 100,00 $ 101.943 98,46
0asi'os mantenidos para la 'enta 3 75":67 7::,:: 3 75";
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In(resos de acti'idades ordinarias 3 =55"ene$icios a los empleados 3 7;";:6 3 75"=5;
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 101.943 $ 103.542
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0asi'os mantenidos para la 'enta 3 75";
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CONCLUSIONES
Con el trabajo realizado anteriormente cabe resaltar +ue uno de los instrumentos m&s
usados para realizar un an&lisis $inanciero es el uso de las t%cnicas de razones, pueden
medir en un alto (rado la e$icacia ) el comportamiento empresarial"
as razones $inancieras son comparables con las de la competencia, lle'ando un an&lisis
) una re$le.in del comportamiento de las empresas $rente a sus empresas competencia" Razones de li+uidezH a li+uidez de una or(anizacin es juz(ada por la capacidad para
saldar las obli(aciones a corto plazo +ue se *an ad+uirido a medida +ue %stas se 'encen"
Razones de endeudamientoH Estas razones indican el monto del dinero de terceros +ue se
utilizan para (enerar utilidades, estas son de (ran importancia )a +ue estas deudas
comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo
Razones de RentabilidadH Estas razones permiten analizar ) e'aluar las (anancias de la
empresa con respecto a un ni'el dado de 'entas, de acti'os o la in'ersin de los due/os"
Razones de acti'idadH Esta clase de razones, llamadas tambi%n indicadores de rotacin,
miden el (rado de e$iciencia con el cual una empresa emplea las di$erentes cate(or#as de
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acti'os +ue posee o utiliza en sus operaciones, teniendo en cuenta su 'elocidad de
recuperacin, e.presando el resultado mediante #ndices o n-mero de 'eces7
0ara realizar el an&lisis *orizontal se re+uiere disponer de estados $inancieros de dos
periodos di$erentes, es decir, +ue deben ser comparati'os, toda 'ez lo +ue busca el
an&lisis *orizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para obser'ar el
comportamiento de los estados $inancieros en el periodo objeto de an&lisis"
El an&lisis *orizontal debe ser complementado con el an&lisis 'ertical ) los distintos
Indicadores $inancieros )o Razones $inancieras, para poder lle(ar a una conclusin
acercada a la realidad $inanciera de la empresa, ) as# poder tomar decisiones m&s
acertadas para responder a esa realidad
El an&lisis 'ertical es de (ran importancia a la *ora de establecer si una empresa tieneuna distribucin de sus acti'os e+uitati'a ) de acuerdo a las necesidades $inancieras )
operati'as"
En este trabajo se lo(ra aprender ) entender +ue son los Estados de Situacin Financiera
) los Estados de Resultados de una compa/#a"
Es mu) importante para la toma de decisiones $inancieras cual es el estado $inanciero de
la compa/#a en determinados periodos ) para ello es necesario conocer e interpretar los
estados $inancieros"
El m%todo aplicado durante todo el ejercicio $ue la comparacin de la situacin
$inanciera entre dos periodos, es decir para poder analizar necesito basarme en un punto
de re$erencia e.istente"
En cuanto, a la Estructura de Estados Financieros, es importante recalcar +ue son los
documentos +ue debe preparar un comerciante al terminar el ejercicio contable, con el
$in de conocer la situacin $inanciera ) los resultados econmicos obtenidos en las
acti'idades de su empresa a lo lar(o de un periodo" a in$ormacin presentada en los
Estados Financieros le interesa a la administracin, a los propietarios, a los acreedores )
en -ltimas al Estado, para determinar si el pa(o de los impuestos de la empresa est&
correctamente li+uidado"
7 *ttpHJJJ"(estiopolis"comrazonesB$inancierasBenBelBanalisisB)BlaBadministracionB$inanciera
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El Estado de Situacin Financiera, es un estado $inanciero b&sico +ue in$orma en una
$ec*a determinada la situacin $inanciera de la empresa, al presentar en $orma clara el
'alor de sus propiedades ) derec*os, sus obli(aciones ) su patrimonio, 'aluados )
elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad (eneralmente aceptados"
El Estado de Resultados o de 2anancias ) 0%rdidas, es un documento complementario )
ane.o al Estado de Situacin Financiera, en el +ue se in$orma detallada ) ordenadamente
como se obtu'o la utilidad del ejercicio contable" El Estado de Resultados est&
compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultado, es decir, las cuentas de
In(resos, 2astos ) Costos"
0or otra parte, el An&lisis Financiero consiste en recopilar los Estados Financieros
est&ticos, como el Estado de Situacin Financiera, ) din&micos como el Estado deResultados, para comparar ) estudiar las relaciones e.istentes entre los di$erentes (rupos
de cada uno ) obser'ar los cambios presentados por las distintas operaciones de la
empresa" El An&lisis Financiero permite determinar la con'eniencia de in'ertir o
conceder cr%ditos al ne(ocio1 as# mismo, determinar la e$iciencia de la administracin de
una empresa"
a interpretacin de los datos obtenidos, mediante el An&lisis Financiero, permite a la
2erencia medir el pro(reso al comparar los resultados alcanzados con las operaciones
planeadas ) los controles aplicados1 adem&s, in$orma sobre la capacidad de
endeudamiento, su rentabilidad, ) su $ortaleza o debilidad $inanciera1 esto $acilita el
An&lisis de la Situacin Econmica de la empresa pata la toma de decisiones"
El M%todo de An&lisis Kertical se emplea para Estados Financieros como el Estado de
Situacin Financiera ) el Estado de Resultados, al comparar ci$ras en $orma 'ertical" El
M%todo de An&lisis Lorizontal consiste en comparar Estados Financieros *omo(%neos
en dos o m&s periodos consecuti'os, para determinar los aumentos ) disminuciones o
'ariaciones de las cuentas, de un periodo a otro" Este An&lisis es de (ran importancia
para la empresa, por+ue mediante %l se in$orma si los cambios en las acti'idades )
resultados *an sido positi'os o des$a'orables1 as# mismo, permite de$inir cuales merecen
ma)or atencin por ser cambios si(ni$icati'os en la marc*a del ne(ocio" A di$erencia del
An&lisis Kertical +ue es est&tico, por+ue analiza ) compara datos de un solo periodo, el
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An&lisis Lorizontal es din&mico, por+ue relaciona los cambios $inancieros presentados
en aumentos ) disminuciones de un periodo a otro
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