Post on 16-Feb-2015
SECURITIES SERVICING
Custodios Globales: Uso y Manejo de Acuerdos de Custodia y Protección de los Valores de los Inversionistas Fabian Banchiero, VP and Regional ManagerLatin America and Caribbean Division
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Custodia Global e Inversiones Globales
Riesgos para Nuestros Clientes
Riesgo Crediticio
Riesgo de Compromiso
Riesgo de Tecnología
Riesgo de Inversión Global
Riesgo del Personal
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Ventajas de operar con un Banco Custodio
Control global y centralizado de todas sus inversiones, independientemente del tipo de instrumento y del intermediario con que se trabaje.
Seguridad en la liquidación: no hay posibilidad de que ningún agente de bolsa u otros terceros puedan conocer o disponer de su cartera. Las carteras son apartadas y segregadas de los valores y las carteras de BNY y sus sub-custodios. Todo movimiento estará condicionado a las instrucciones recibidas.
Facilita interacción con los diferentes mercados a nivel internacional.
Seguridad y prestigio (BNY rating: AA-).
Reportes- Una gama amplia de reportes están disponibles para nuestros clientes con un alto nivel de detalle, información y flexibilidad.
Nivel de Servicio al Cliente- El mejor equipo de profesionales que provee servicios de custodia (ej. Acciones Corporativas)
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Ventajas de BNY
Experiencia con la nuevas necesidades de clientes en América Latina (Cambios en la estructura de inversión).
Acceso directo a mercados locales (EEUU-DTC/FED) y a su vez a depositarios internacionales como Euroclear y Clearstream/CEDEL.
Mayor y mejor flujo de información a través de INFORM- el sistema de BNY, basado en una plataforma de internet, que da acceso en tiempo real a sus sistemas para originar operaciones y obtener minuciosos informes de las cuentas, el estado de cada transacción, etc. INFORM es un sistema ideal, tanto para los operadores que administran las carteras, como para el “back office” que debe reconciliar las pocisiones.
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Ventajas de BNY
Mayor eficiencia operativa: Mayor capacidad de reacción ante eventualidades (diferencia de horario mínima entre Centro/Sur América y Nueva York).
Acceso a nuevos servicios (Securities Lending, Cash Management, BNY Securities). BNY no es solo proveedor de servicios básicos de custodia, sino también ofrece soluciones para el ciclo completo de inversiones- desde la toma de decisión hasta la ejecución y análisis de rendimiento de carteras.
Estandarización del servicio a nivel internacional.
Administrador de Cuenta estará encargado de seguir las operaciones de sus clientes.
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Preguntas Comunes (F.A.Q)
1)En caso que el custodio tenga problemas frente a terceros, confirme que los valores que la Bolsa o Central de Valores tenga en deposito, sea por cuenta propia y/o de terceros, estarán salvo, lo que le permitirá a la Bolsa o Central de Valores disponer de ellos en cualquier momento, independientemente de la situación del Custodio.
Respuesta:
Cuando un banco trabaja como custodio, actúa en su capacidad como intermediario de valores quien mantiene cuentas de valores para sus clientes. En esta capacidad, los valores mantenido en custodia no son considerados activos propios del banco en una situación en cual se pudiera hacer un reclamo por acreedores de dicho banco. Los valores de los clientes son mantenidos por el banco y sus subcustodios de una manera segregada en cual los abogados del banco pueden confirmar que esos valores están protegidos de cualquier reclamo hecho por estos acreedores.
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Preguntas Comunes (F.A.Q)
2) Confirme si los valores que la Bolsa o Central de Valores mantenga en deposito, sea por cuenta propia y/o terceros, se encuentran segregados de los activos del banco custodio y no formaran parte del patrimonio de esta ultima.
Respuesta:
Ver parte de la respuesta #1.
Los valores de los clientes son mantenidos de una manera separada de los activos propietarios del banco. Esta provisión es normalmente estipulada en los contratos de cada banco custodio. Para BNY, esta delineado en el Articulo III, Sección 1(a), en cual el banco se compromete a identificar en sus libros, todos los valores y efectivo de sus clientes como propiedad del dicho cliente. Inclusive con respecto a custodia con nuestros subcustodios, la Sección 1(b) sostiene que los valores de nuestros clientes pueden ser mantenidos en tal subcustodio si la propiedad de los valores son libremente transferibles.
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Preguntas Comunes (F.A.Q)
3) Confirme si el banco custodio sin consentimiento de la Bolsa o Central de Valores, puede o no prestar los valores depositados por la Bolsa o Central de Valores, sea por cuenta propia y/o terceros, confirme al contrato de custodia con el banco.
Respuesta:
Como custodio, el banco no tiene ninguna discreción con respecto a los valores que mantenga en custodia para sus clientes. Los únicos poderes que el banco podría ejercer estarán delineados en el contrato de custodia (BNY- Art. III, Secciones 3-6). El poder de préstamo de valores no esta autorizado por este contrato. El banco podría tener un programa de préstamo de valores, vía un grupo separado al de custodia. El cliente debería exclusivamente indicar al banco que le gustaría participar en este programa y debería firmar un contrato separado para el préstamo de valores.
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Otras Regulaciones Sobre Segregación
SIPC- Securities Investor Protection Corporation
SEC- Rule 15c3-3
Investment Company Act of 1940- Rule 17-f
Uniform Commercial Code (Article 8)
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Distribución de Ingresos The Bank of New York tiene una larga
tradición de colaborar con clientes para proveer soluciones innovadoras a través de sus negocios principales: Servicios de Títulos y Valores, Administración de Tesorería, Administración de Inversiones y Servicios Bancarios Regionales y para Individuos
Para el propósito de nuestros informes, los ingresos generados por estas actividades están distribuidas en cuatro categorías: Servicing & Fiduciary Business (Negocios de Servicios y Fiduciarios), Corporate Banking (Banca Corporativa), Financial Markets (Mercados Financieros), and Retail Bank (Banca Comercial).
Negocios de Servicios y Fiduciarios incluyen: Administración de Títulos y Valores, Pagos Globales, Banca Privada y Administración de Activos.
Ingresos al 30 de septiembre 2005
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Banca Individual y
RegionalServicios de Ejecución
Investigación Independiente
Servicios de Compensación y Asesoría Financiera
Servicios de Custodia
Fondos Globales
Préstamo de Valores
Administración de garantías
Fideicomisos Corporativos
Recibos de Depósito
Servicios de Transferencia
Pagos Globales
Mercados de Capital
Mercados Globales
Comercio Exterior
Servicios de Liquidez
Administración de Activos Institucionales
Administración de Activos Personales
Clientes Privados
Banca Corporativa
Banca Personal
Servicios de ValoresAdministración de Tesorería
Administraciónde Inversiones
Servicio al Cliente
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