II CARTERAS DE INVERSIÓN

POR PERFIL DE CLIENTE

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Introducción

Riesgo Liquidez

Rentabilidad

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La banca privada ofrece un único vehículo, un mix de lo que el cliente quiere a lo largo de su vida, sin la posibilidad de disfrutar de cada coche en el momento oportuno.

Tiempo (línea de la vida)

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Average annual return 6.22% 8.23% 9.26% 9.95%

Best 12 month return 31.06% 76.57% 109.55% 136.07%

Worst 12 month return -17.67% -40.64% -52.92% -60.78%

Best 5 - year 16.79% 22.06% 27.23% 31.91%

Worst 5 – year -0.37% -6.18% -10.43% -13.78%

Stocks

Bonds

Short-term

(1926-2003)

Lower risk – Lower potential return Higher risk - Higher potential return

Aggressivegrowth portfolio

15%15%

Growthportfolio

5%5%

Balancedportfolio

50%50%

40%40%

10%10%

Conservativeportfolio

20%20%

50%50%

30%30%

70%70% 85%85%

25%25%

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CARTERAS POR PERFIL DE CLIENTE

CARTERA DE PREVISIÓN: Planificación de la jubilación o complemento de rentas

CARTERA DE AHORRO: Disponibilidad de renta, seguridad y preservación del capital

CARTERA DE INVERSIÓN: Crecimiento y aumento de la riqueza a largo plazo

CARTERA DE SEGUROS: Cobertura de riesgos

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Fuente: Guide to the markets. 4T2013. JP Morgan 30 septiembre 2013. Pag.61

7

Fuente: Bolsa de Madrid (2002). “El nuevo paradigma de las finanzas personales”.

8- 8 -

TAE (%)Desviación Estándar

(%)

Compañías de gran

capitalización9,9 20,4

Compañías de

pequeña

capitalización

12,1 32,6

Deuda

gubernamental a

largo plazo

5,5 9,5

US Treasury Bills 3,6 3,1

Inflación 3,0 4,2

La inversión a largo plazo sigue reportando importantes beneficios pese a los desplomes

Fuente: BofA Merrill Lynch Global Research; Ibbotson

Rentabilidad activos americanos en período 1926-2010

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10

11

12

Paradojas del cliente

El inversor cree que... Y sin embargo...

- La reinversión de los beneficios es la mejor

manera de aumentar la rentabilidad

- A la hora de la verdad, prefiere recoger los

beneficios que reinvertirlos

- El tiempo favorece la rentabilidad

- Es arriesgado invertir en un solo momento

- Una cartera diversificada reduce el riesgo de

pérdidas

- Una correcta planificación ayuda a conseguir

los objetivos financieros

- Cuando se considera que el concepto de

rentabilidad está asociado a los activos de

Renta Variable

- Maximizar la rentabilidad de sus inversiones

es una de sus prioridades

- Prefiere inversiones a corto y medio plazo

- No hace inversiones en distintos momentos

- El grado de diversificación observado entre

los inversores es ínfimo

- Los inversores afrontan la mayoría de sus

inversiones con recursos limitados y con cierta

improvisación

- Se invierte a largo plazo en activos más

conservadores

- Prefieren activos muy líquidos (FIAMM) y

muy seguros (inmuebles)

Fuente: Citibank