Post on 15-Jan-2017
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
2 © RICS Economics 2015 September 2015
Contents�� � � � � � � � � � � � � � �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ��� � � � � � �� �� � � � � � � � � � � � � � � � � � �� �� � � � � � � � � � � � �� � � � � � � �� � �! � �! � � � � � � � � � � � � � � "# � � � � � � � � � � � � � � �! � � � � � �
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` 1 4 9 ; 4 = a0 1 4 9 A O 3 = 3 A B H KI E 1 J BI H KC Y Z E M8 4 A 3 Q 1 0 : 0 ; 5 1 N 4 9 1 \ O 3 = 3 A B H KI E 1 J BI H KC Y Z E @ X8 3 0 C @ 0 L 1 B E B @ B ; A B ; 5 A O 3 = 3 A B H bI E 1 J BI H KC S C > M : 0 8 J 1 0 B 6 a0 @ 4 A @ 5 B ; 8 4 O 3 = 3 A B P PI E 1 J BI H KC 78 D C : M C ; 4 3 B 1 A O 3 = 3 A B P ]I E 1 J BI H KC 7 7 O S ; = [ E B0 1 1 B 7 @ 4 L ; 4 = O 3 = 3 A B P cI E 1 J BI H KC Z @ B ; 8 4 d ; 9 1 S 8 3 A 1 : 0 ; 5 1 N 4 9 1 \ O 3 = 3 A B P VI E 1 J BI H KC @ 4 9 > 1 = ; A B0 6 S 8 3 A 1 : 0 ; 5 1 N 4 9 1 \ O 3 = 3 A B P VI E 1 J BI H K
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
3 © RICS Economics 2015 September 2015
Economic overviewef g h i j g k l m i n g o o g g p m qr lr s t l uv l h p g i m l h w xr y i j go w h u y j lf g m g gr l m j l h k m g u uz w n n l m tr f g m i w h m { g y h t m p t g hl m m g i m tr i j g o l p g w n i x hv w t u tr i j g | j tr g m g m i w s pv l h p g i} ~ r y g h u� tr � i j g i x h � x u gr s g tr i j g | j tr g m gv l h p g il h g s wr s g hr m wf g h i j g w x i u w w p n w h � h w o i j tr i j g o w h u y mm g s wr y u l h � g m i g s wr wv � l u i j w x � j m wv g s w h h g s i t wr j l mu w w p g y tr gf t i l � u g n w h m wv g i tv g o t i j f l u x l i t wr h l i t w mu w w p tr � m i h g i s j g y n w u u w o tr � l h t m g w nv w h g i j lr � �� � tri j g � j lr � j l t | wv k w m t i g � r y g � tr i j g � g l h i w � xr g } � j g| j tr g m g � wf g hr v gr i m tr t i t l u l i i gv k i m i w j l u i i j g m j l h kn l u u m tr m i w s p k h t s g m k h wf g y n h x t i u g m m lr y m i w s p tr y t s g m tri j g � g m i g hr o w h u y n w u u w o g y m x t i lr y n g u u m j l h k u � � g n w h gm i l � t u t m tr � w h h g � w xr y tr � m wv g o j l i}| wr s g hr m wf g h i j g w x i u w w p n w h i j g | j tr g m g g s wr wv �m g gv o g u u n w xr y g y o t i j m wv g w n i j gv w h g h g u t l � u gm x hf g� tr y t s l i w h m k w tr i tr � i w l m u w o y w or tr � h w o i j l mk w u t s� v l p g h m l i i gv k i i w h g � l u lr s g i j g g s wr wv � i w o l h ylv w h g s wr m xv g h u g y y gv lr y k h w q u g lr y l o l� n h wv i j gtr f g m iv gr i u g y � h w o i j w n h g s gr i � g l h m } � w o gf g h� o t i j lf g h� mv l u u k h w k w h i t wr w n i j g | j tr g m g k w k x u l i t wr y t h g s i u �g � k w m g y i w g � x t i� v l h p g i m � i j g m j l h k n l u u tr i j g s w xr i h� � mj g l y u tr g tr y t s g m o t u u r w i s wv gr m x h l i g u � tv k l s i s wr m xv g hm k gr y tr � lr y i j g g s wr wv � o t u u m i t u u s wr i h t � x i g m x � m i lr i t l u u �i w � u w � l u � h w o i j tr � � � � } � r y g g y � o g g � k g s i i j g | j tr g m gg s wr wv � i w � h w o �� l h w xr y� � i j t m � g l h lr y n w h � h w o i j i wm u w o wr u� v l h � tr l u u� tr � � � � i w l h w xr y � } � � }� w o gf g h� i j g h g s gr iv l h p g i i x hv w t u o t u u r w i � g o t i j w x itv k l s i wr i j g h g l u g s wr wv � � lr y k w u t s� v l p g h m tr v lr �k l h i m w n i j g o w h u y o t u u r w o � g o g t � j tr � x k � g i lr w i j g hh t m p i w i j g � h w o i j w x i u w w p tr i j g t h w or s w xr i h t g m } � r y g g yv gv � g h m w n i j g ~ � � g y g h l u � g m g hf g j lf g l u h g l y� m k w p grw n j w o i j g gf gr i m w n h g s gr i o g g p m j lf g tv k l s i g y i j g t hx k s wv tr � y g s t m t wr wr o j gr i w h l t m g i j g � g y n xr y m h l i g }� t �r t q s lr i u � � v l h p g i k l h i t s t k lr i m j lf g m j t n i g y � l s p o l h yi j g t h g � k g s i l i t wr m w n i j g i tv tr � w n i j g q h m i j t p g }� w o gf g h� s j l t h o wv lr � g u u gr j l m l u o l� m m i h g m m g y i j l i i j gi tv tr � w n i j g q h m i h l i g h t m g o t u u � g y l i l y g k gr y lr i lr y lv wf g m i t u u u w w p m f g h� u t p g u� i j t m � g l h} � t i j � � � � � � h w o i jtr i j g ~ � j lf tr � � g gr h gf t m g y m t �r t q s lr i u� j t � j g h i w � }� � �lr y o t i j m x hf g� tr y t s l i w h m m x � � g m i tr � i j l iv wv gr i xvo t u u k t s p x k tr i j g qr l u i o w � x l h i g h m w n i j g � g l h� x k s wv tr �u l � w x hv l h p g i y l i l o t u u � g l p g� n l s i w h tr i j g � g y � my g s t m t wr wr o j gr i wv l p g i j gv wf g }� r i j g ~ � � y wv g m i t s y gv lr y s wr i tr x g m i w y h t f g i j gg s wr wv � } � t i j s wr m xv g h s wr q y gr s g l i u gf g u m r w i m g grn w h wf g h � � � g l h m wr m wv gv g l m x h g m � lr y o t i j h g l uo l � g � h w o i j l s s g u g h l i tr � � s wr m xv k i t wr g � k gr y t i x h gm j w x u y s wr i tr x g i w h t m g q hv u � i j h w x � j i j g h g m i w n i j g� g l h} � g lr o j t u g � u g l y tr y t s l i w h m w n � x m tr g m m tr f g m iv gr im x � � g m i i j l i t i o t u u l u m w s wr i tr x g i w s wr i h t � x i g i w � h w o i j tri j g s wv tr � � x l h i g h m } � w o gf g h� i j g m j l h k l k k h g s t l i t wr w nm i g h u tr � wf g h i j g s w x h m g w n i j g u l m i � g l h lr y i j g m i t u u f g h�v w y g m i � h w o i j tr v w m i � x h w k g lr g s wr wv t g m o t u u s wr i tr x gi w y h l � wr � h w o i j } � j g h g m t �r l i t wr w n i j g � h g g p k h tv gv tr t m i g h tr s h g l m g m i j g s j lr s g w n h gr g o g y i gr m t wr m tr i j g� x h w k g lr � u w s lr y i j g x k s wv tr � � h g g p g u g s i t wr m o t u uk h wf t y g � g i lr w i j g h u l� g h w n xr s g h i l tr i� n w h k w u t s� v l p g h m tri j g ~ � lr y l � h w l y }� j g m x m i l tr g y tv k h wf gv gr i tr y wv g m i t s g s wr wv t ss wr y t i t wr m s wr i tr x g m i w n g g y i j h w x � j i w i j g j w x m tr �v l h p g i o j g h g � x � g h y gv lr y tr s h g l m g y l i t i m n l m i g m i k l s gm tr s g � g � h x l h� � � � � tr � x u� } � g lr o j t u g m x k k u� s wr y t i t wr mh gv l tr i t � j i o t i j l r g i � l u lr s g w n � � � w n s wr i h t � x i w h mh g k w h i tr � i j g r xv � g h w n r g o tr m i h x s i t wr m i w j lf g n l u u grwf g h i j gv wr i j } s i t f t i� tr y t s l i w h m n h wv w i j g h m w x h s g mh g tr n w h s g i j g k t s i x h g k l tr i g y �� i j g � � | � m x hf g� o t i j i j g¡ lr p w n �r � u lr y mv w h i � l � g l k k h wf l u m y l i l m j w o tr � lrx k o l h y i h gr y tr h g s gr iv wr i j m lr y � � � | y l i l m j w o tr �i h lr m l s i t wr m � l s p i w i j g u gf g u w nv t yz � � � � }� j g � h w o i j tr y gv lr y l � l tr m i l � l s p y h w k w n i t � j im x k k u � t m s l x m tr � k h t s g k h g m m x h g m i w � x t u y lr y i j g � � | �� h t s g ¡ l u lr s g j t i l � �v wr i j j t � j w n � � � tr � x u� o t i jh g m k wr y gr i m tr l u u l h g l m g � k g s i tr � k h t s g m i w s wr i tr x g h t m tr �wf g h i j g s wv tr � � g l h}~ � s wr m i h x s i t wr w x i k x i h gv l tr g y � h w l y u� { l i tr � �o t i j i j g j w x m tr � m g s i w h ¢ � w i j r g o lr y � £ � ¤ � g tr � i j g
wr u � wr g i wv l p g lr � m t �r t q s lr i k w m t i t f g s wr i h t � x i t wr i w� h w o i j } � j t u g j w x m tr � m i l h i m n g u u xr g � k g s i g y u� lr y � x t i gm j l h k u � tr � � � i j g q � x h g m s lr � g f w u l i t u g lr y o g g � k g s ii j gv i w h g � w xr y tr i j g s wv tr � � x l h i g h m } � wr i j u � m x hf g�tr y t s l i w h m h g tr n w h s g i j g f t g o i j l iv wv gr i xv j l m g l m g yh g s gr i u � � x i o g g � k g s i � h w o i j i w k t s p x k tr i j g m g s wr yj l u n w n i j g � g l h o t i j m x hf g� w h m h g k w h i tr � l q hv h t m g tri j g t h o w h p u w l y m n w u u w o tr � h g s gr i � h w o i j tr j w x m tr � lr ys wv v g h s t l u w h y g h m lr y l m i g l y � h t m g tr tr n h l m i h x s i x h gk h w ¥ g s i m i l h i m }� r i j g s wv v g h s t l u k h w k g h i� m g s i w h tr f g m iv gr i f w u xv g m j t il h g s w h y j t � j tr i j g � g l h i w � � lr y i j g � � | � | wv v g h s t l u� h w k g h i� � l h p g i � x hf g� m j w o m tr f g m i w h g � x t h t g m s wr i tr x tr �i w h t m g tr g l s j m g �v gr i w n i j gv l h p g i} | l k t i l u � h w o i jj l m m w n i gr g y m u t � j i u� � x i h gv l tr m q hv � o t i j i j g � � � tr y g �m j w o tr � � h w o i j w n ¦ } � � tr i j g � g l h i w � x u � } � gr i l u � h w o i jt m l s s g u g h l i tr � tr g l s j l h g l w n i j gv l h p g i � o t i j i j g h g i l t um g s i w h s wr i tr x tr � i w i h l t u } � j g § wr y wr v l h p g i t m g � k g s i g yi w s wr i tr x g i w w x i k g h n w hv wf g h i j g s wv tr � � g l h o t i j i j gv l ¥ w h t i� w n h g m k wr y gr i m i w i j g � � | � m x hf g� g � k g s i tr �� w i j h gr i m lr y s l k t i l u f l u x g m i w s wr i tr x g h t m tr � �� l u l h � g hy g � h g g i j lr g u m g o j g h g tr i j g ~ � }¨© ª « ¬ ® ¯ ® ° ± ² ³ ° ± ² ° ± ² µ¶ · ¹ º » ¼ ½ ¾ °¿ µ °¿ ¾ÀÁ  à © Á ¹ ºÄ ³ ½ ±¿ ² ² ¿ µÅÁ « Æ Ç È © É Æ «Á ¹ ºÄ ³ ½ ´¿ Ê ¿ ²Ë ® « Ì ¯ « ¹ ºÄ ³ ½ ±¿ ±¿ ²À · Í © Æ Æ « ª ¬ Ã È Í Î ¹ ºÄ ³ ÏÄ ³ ½ ² ° ÐÀ · Í © Æ Æ « ª ¬ Ã È Ì «Á ¯ ® ¹ ºÄ ³ ÏÄ ³ ½ ¾ ³Ñ Ò Ó Ô © Õ ® « ¸ ª à ¬ « ® ¹ ºÄ ³ ÏÄ ³ ½ ² ± ¾ ÖÔ × Ì Í Ø ª Á ® ¬ à © Á ® ¹ ± ± ± ® ½ ² ° ° ± ² ° ± Ö× © ª ¯ ¼ ¼ « Ì « Ç © ® ® « ® ® à © Á ® ¹ ± ± ± ® ½ ¾ ± ° Ù ÖÍ © Á ® ¯ ª Õ ¬ à © Á Ñ Õ ¯ Ç Õ ¹ º » ¼ ½ п º Ö
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
4 © RICS Economics 2015 September 2015
ÚÚÛ ÜÝÝÛ ÜÞÞÛ Üßà Ú ááÚ á Ýá Þá ßáÜ áâ áãä å à Ú Ý ãæ ç à Ú Ý ãä å à Ú Þ ãæ ç à Ú Þ ãä å à Ú ß ãæ ç à Ú ß ãä å à Ú Ü ãæ ç à Ú Ü
è é ê éë ì å ì í î ë éï ð ñë òä ò î ì å ó ô å õ ñï ö ÷ ø ù ú ûô ô ü ý þ ç ì ÿä ç üä � � ñ ò � ì çä ò î ç î ò� ô å õ ñï ÷ � ù ú û�� � � � � �� � � �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �ô å õ ñï ÷ � ñ � ñ � ó ñä ï î ó û�ä çä å ë ñ� �� � � � ! "# $ % ! &' ( ! )' # ! * + , -. / $ "0 ' . 12 ) * ' ) !' ' 0 & 3' 4' 0 - * 2 ) 5 ! 6 7 1 8. 9 9 : ;
< =< >? =? >@ =@ >A =A >B = =B = >B B =C D EF B G HI JF B G C K L F B G MN OF B G C D EF B P HI JF B P C K L F B P MN OF B P C D EF B > HI JF B > C K LF B >Q K J RS TUV K O W H X J Y N DZ E [ V E S \ Y D] J D Y L
Z E [ S _` C D E a = B Gb B = = cd e f g hi g jk f l e m no f f ei p h e qrs t u v w x y z r
{ |} | |} ~ |} � |} � |�� �� } � �� �� } � �� �� } �
� � � � } | |� � � � | |� � � � � � �� �� � � � � � � � � � � � � � � ��} | |� �� � ~ | } �
�� � � ¡ ¢ £¤ �� ¥ � ¦ §
©ª «¬ © ® ° ±² ³´ µ °¶ ·
¹ º» ¼º» ½º» ¾¼ » ½¼ » ¾¿» ½ÀÁ  ¹ ¼ à ÄÅ Æ ¹ ¼ à ÀÇ È ¹ ¼ Ã
ÉÊ Ë Ì Í Î ÏÐ Ñ Í Ò ÏÓÔ Í Õ ÎÖ Ë Í Î ×ÊØÙ Ú Û Ü Ý Þ ß à á â Ý Þ Ú ã Û ä Ý Ú ß å Ý ß æ ç Û ß è â é Ý ê èë
ìí î ï ð ñ ò óô ð ïí õ í ö ÷
øùú û ü ý û þÿ � � � � ú � üÿ ý � ú � � ý �ÿ ü � � ÿ þ û � � üÿ � � � ý �ú �� � � üÿ �ÿ � �ú ü� ý ÿ � � � úÿ � � � ÿ ÿ �ÿ ü � � �� û � û �ú � û � ý ú � û � û � � � � �� �ú ý �ÿ ü ü � ý û � � ú � � �ú�
� � üÿ û üú û þÿ � �� � ú � � ý � û �ú � � � ú � � � û � û �� � � � � � � ú � üÿ ý � ú � � ÿ � üú � ú �ú � �ÿ � û � � � � ���� � üú ú �ú � � ú �ÿ � � ú � � �ÿ �� � ú � ú � � � ÿ � ý û� � û � ú � üú û ý ú �� �� �ú ý �ÿ ü ü � ý û � � ú � � �ú�� � ú üú ý � � � � û ý þ ú ú � ý � û ü � � û � � ý �� ú � � � �� û ü ú � ý û üÿ �� � � � ú �ÿ ü � � � � � � � � ú� � û� � � û � �ÿ �ÿ ý � �ú � û � � � � � û üÿ � � � � � � � üÿ � � ý � ú û �� � � � ú�
� ú ü � �� � û ü ú � � � ü üú � � � ú ý û üú ý ú ú �� � û þ � � ý ú � � ÿ � � � � � � ýÿ ú � � � � �� � üú �ÿ ü � � ÿ � ý�� üú �ú � � ÿ � � � ý�
Financial Market Indicators
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
5 © RICS Economics 2015 September 2015
� ��� � !"#
� $ �� " �� �� � �� � �" �$ �% �� � � # � � � & � � � � � � � � � � � !'( ) * + ,( - . ) / 0 12 ( 03 ) 4 5 6 7 89 : , ; < 4 = 6 7 8
> ? @ AB ?C D E F G H I J F K @ E L ?M FNO P Q R S T UV R QO W O X Y
Z * * - [ 1 \ 3 ] [ * ) Z * * - [ 1 \ 3 ] [ * )_ a b_ b b_ a bb a bb ba b
_ c_ d_ e_ ` b` ed caf g g h f g g i f g g j f g k k f g k l f g k h
mn o p mn qr p o s t o s u v u q w x y z { |y o }~ r s { � ~ s � o q n � u � n� x m z { | ��� �� � � � � � � �� � � � � � � � � � � �� � � � �� � � �
� �� � �� �� � ¡¢ � £¤ ¥ ¡ � ¦ £ ¦ � § ¨© � � ª « ¬ ® ¬ ¬° ± © ² � �° � ¨ © �° � � ¦ � ¡° © � � � © ¡ £ ¤ ° ³ £ � �° ° ¥ � © ¡ ¤ �°
µ u ur o p ¶· � o u q n � u � n� � ± © � ¹ ª « ¬ º ¬ ¬º » ¼
½ ¾¿ À½ Á¿ À½  ¿ À½ ÿ Àà ¿ À ¿ ÀÁ ¿ À¾ ¿ ÀÄ¿ À
½ Ž ƽ À½ ¾½  ¾ ÀÁ à à Á Á Ã Ã Ä Á Ã Ã Ç Á Ã Ã È Á à  à Á à  Á Á à  ÄÉÊ Ë ÌÍ ÎÊ Ï Ð Ñ ÉÒ Ë Ï Ó ÑÔ Ñ ÕÍ Ð Ö × Ø ÙÚ Ö Ñ Ï Ø ÛÍ ÜÝ Þ Õ Ì Ì Ö Ý ßÍ Ü Ñ Ô à Ï Ö á â × Øã ¿ Ç Ê Í Ð Ñ ß Ö ½ ä å Ý æçÍ ÑÔ Ì É Ê Ë ÌÍ ÎÊ Ï Ð Ñ â è å Ý æ
é Ð Ø ÏÒ × Ð ÐÚ Ô Ì ê Ó ß Ô Ð à Ïëì í îï ðì ñ ò ó ëô í ñ õ óö ó ÷ï ò ø ö ò ù úï û ø üý ï þ ó ÿ
� � � � � � � � � �� � � � � � �� � � � � � � � � �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� � �� � � � � � � �� � � �� � ! " # $ % & �' ( & &' ) * �� "� � �� "$
� ! "� ! �� "� �� � "� � �� � "� � �� "�� � � " � � � $ � � � % � � � � � � � � � � "
+ 9 , [ - /( ; - ( 3 ] [ . ) . * ) / + � � 0 / * + ] .4 Z .12 # 0 / * + ] . � 5 6 7 89 : 3 / * . - 02 + 0 / * ) /2 ) * . 0 + - ( ) 3 4 = 6 7 8Z * * - [ 1 \ 3 ] [ * ) 4 !4 - [( + ) ( . - 0 8< * . ) /
NO P Q R S T 5 67 8 9 N: ;< P V Q = S Q > P ?@M F A B C DB @M F K ? G D FC D E F G @M F A B C D L ?M F EF D D F G ? L B B D
GH IJ K LM H NM H K LH O P Q KM RM S P T J TM OH U V W J H U T PH P X P U YJ Z Z Q LH K R P [ T L N P M Y M L Z X L Z Z \ P P [[ T L N P [ T P Q Q O T P Q Q O ] U O P U YM T Z M H P T_` PJ Z XJ P TM X K R L Q [ L N \ LH O [ J Q Q \ L Z Z Q Q R M T KJ P Q ] P NM a P a M T P [ T P SJ Z PH K J H U Z M XLH IJ K L M H ]M M Q K Q [ O T N RJ Q LH [M X P T_
b a [ ZM c a PH K Y P Z Z ] c d ef V V V LH K R P K R T P P a M H K R Q KM g J c ] O K X P P h [ P N K K RJ K i M ] QH O a ] P T Q X L Z Z Z L \ P Z c T P Q O a P K R P L T O [ XJ T U K T PH U M S P T K R P T P Q K M Y K R P c PJ T_
j L K R NM H Q O a P T NM H k U PH N P H M X J K Z P S P Z Q H M K Q P PH YM T M S P T l V c PJ T Qf U M a P Q K L NU P aJ H U Q RM O Z U NM H K LH O P KM TM X k T a Z c K R TM O R K R P T P Q K M Y K R P c PJ T_Economy
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
6 © RICS Economics 2015 September 2015
m n om n pm q om q pm op oq pq om n pm q om q pm op oq pq on pn or pn p p s n p q q n p q r n p q o n p q tuv wx y z { |} ~ v � w� �� � � �� w� � y �� � � �v x � � } � � x � � � �x w� �� ��� n� � x �� � � � �
� �� � � �� � � � � � � � ¡ ¢ �� � � £ � �� �� � ¤ � � � � � ¥ � � �¦� � � § x y ¨ � � x � � � � �� � � � w� � �� � � § x y ¨ � � x � � �
©ª « ¬ ® ° ± ©² ³ µ ¶ ª · µ ¹ º µ »
¼ ½¼ ¾¼ ¿ À¿ ¾½¾ À À Á ¾ À À Â ¾ À À Ã ¾ À ¿ À ¾ À ¿ ¿ ¾ À ¿ ¾ ¾ À ¿ ½ ¾ À ¿ Ä ¾ À ¿ Å
Æ Ç ÈÉ ÊË É Ê Ë Ì Í ÎÏ É Í ÐÏ Í Ñ Ì ÒÓÔ Ô Õ Ö × ØÙ Ú Ö Ô Û Ü
ÝÞ ß à á â ã ä å Ý
æ ç ç èæ ç é èæ ç ê èæ ë æ èæ ë ì èæ ë ç èæ ë é èæ ë ê èæ é æ èæ é ì èæ é ç èí îï îð î îð ñ îð ò îð í îó è è ê ó è æ è ó è æ æ ó è æ ó ó è æ ì ó è æ ô ó è æ çõö ÷ ø ùú û üú ýþ ÿ � ü ý ÷ þ ÿ ÿþ � ù � � ü� ÷� � � û � � � � � ü � ø � � õ � � �� � � � � � � � �
� � � � ô� ö � ÿ ý ü ÿ ûö � � � � � ô� ö � ÿ ý ü ÿ ûö �� ù �� ü ÿ ý ü � � � ù û ! " # $% &' % () * + $, -, % ' .
/0 1 2 3 1 4 3 5 1 2 6 7 8 9: ; 9< = 9> 5 0 ; ? 2 @ 4: 7 AB C0 7 7 8 4 1 4 5 9 2> 1 4 ? 3 9 > : D0 A> 4 1 3 C A 4 7 2 7 8 4E 1 4 4 = : 9 70 3 7 9 2>FG 4< 4> 7 1 4 D 9: 9 2> : 7 2 2 0 7 ;0 7 @ 3 7 3 ? 3 = 4 7 8 4 H I J: ; 1 2 @ 0 < 7 9 D 9 7B ; 4 1 K 2 1 ? 3> < 4 A 2 2 = 3 A 9 7 7 A 4C 4 7 7 4 1 C0 7 5 1 2 6 7 8 1 4 ? 3 9> : : A 0 5 5 9: 8 CB 8 9: 7 2 1 9< 3 A : 7 3> @ 3 1 @:F
L 8 4 : 7 1 2> 5 3 ; ; 1 4< 9 3 7 9 2> 2 K : 7 4 1 A 9> 5 9> 1 4< 4> 7 B 4 3 1: 6 9 A A < 2> 7 9 > 0 4 7 2 @ 1 3 5 2> H I4 M ; 2 1 7: K 2 1 : 2 ? 4 7 9 ? 4 7 2 < 2 ? 4FN0 C A 9< : 4< 7 2 1 O > 3> < 4: 3 1 4 9 ? ; 1 2 D 9> 5 9> 7 8 4 : 7 1 4> 5 7 8 4> 9> 5 4< 2> 2 ? 9< C 3< = @ 1 2 ;P 6 9 7 8> 4 7 C 2 1 1 2 6 9> 5 9> 7 8 4 O > 3> < 9 3 A B 4 3 1 7 2 @ 3 7 4 K 3 A A 9> 5 : 0 C: 7 3> 7 9 3 A AB 1 4 A 3 7 9 D 4 7 2 7 8 4 : 3 ? 4; 4 1 9 2 @ 2 KQ R S TF
Economy
U VU WU XU YU Z[Z YX W
\ V] VV_ VZ [ VZ Z VY [ [ Y Y [ [ W Y [ [ \ Y [ [ Y [ Z [ Y [ Z Y Y [ Z Wa b c d c e f b gh d i f eh d i gj k lh mn o p lq \ e c d i rs U t u g v`j k c o kh w x y z n { u g v |} ~ � � � � � �� � ~ �} � �� �
� w � w d b h o d dj w � � b r w d �h n W� j w k ih k s j e v�� � � � � � � �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
7 © RICS Economics 2015 September 2015
¡ ¢¡ £¡ ¤ ¥¤ £ ¢ ¦§¨© ª«¬ © ® ¨° ±² «¬ © ® ³´ µ° ¶ ¨ © ª« · ¡¸ © ® ³´ ¹ « º » » « ¨ © ª¬ © ®¼ ½ ¾ ¨° ±² «¬ © ®¼ ½ ¾ ¿ À ¶ Á
Â Ã Ä ÅÆ Ç È ÉÊË Ì É Í Æ Ç ÂË ÉÎ Ë ÉÏÐ Ñ Ò Ó Ô Õ Ö × Ï
Ø© ¶° À ° ÁÙ ÚÛ ¸ ¶ ÜÝÞ ßà Þ ß áâ ß ãä å æâ ç ßè Þ å ß á æâ áâ é Þ ç ß è ê ë ì ç í è æ ì é î ê ï ì ß á â ðñ ë á ß ã æâ î ê ß ãä ã æÞ ç áâ òçä å ß æ è óâ ä ë ìâ é ô õö ÷ ç ã æ ë áâ ò ìâ ê ç á òâ á ø å ìâ ß ò è æ ë ß ãù
ú ãä â Þ û íä è æ üý â ò î á ç ã ã æÞ ç áâ ò ç ß ì è ß ç üä î î é Þ è áâ ò ðñ íÞ ß ß ãä å æ û í áâ ä é â Þ û íä è æ üÞ â á ß ç ç ß ì è ßä é é Þ è áâ ò ß ãä ø è ç ß ã ì î ü æ ü ß ãä êä ì è ë ì ç ã á ò ãä è ß ã ìâ ìâ ê à ä è á æ é ç áâ åä à è á æ èß æ ß ãä è ä åä ç ç á æâ ù
þÞ è ÿä ê áâ é á å ì ß æ è ç çÞ à à æ è ß ß ãä à á å ßÞ è ä æ ü û æ ûä â ßÞ û ä ì ç áâ ò á â ß ãä çä å ß æ è ü æ î î æ ë áâ òß ãä çÞ í ç ß ìâ ß á ì î ò è æ ë ß ã æ ü î ì ç ß êä ì è ù� â üè ì ç ßè Þ å ßÞ è ä ë æ è � î æ ì é ç å æâ ß áâ Þ ä ß æ è á çä ì ç ß ãä à á à ä î áâ ä æ ü à è æ �ä å ß ç ç ß ì è ß áâ ò æâ ç á ßäò è æ ë ç ç ßä ì é á î êù
Construction Sector
� �� � � �� �� � � �� �� � � �� �� � � �� �� � � �
� � � � � � � � � ��� �� �� �� � � � � � � � � � � � � � � � � � �� �� � �� �� � � �� � �� � � � � ! � " !�# �$ % & � � '�� � � � �� (� � � � ) �� � � �� � � � �� � � �* � � � ) � ! �$ % � � '
�� � � �� � � � �� � � % � $ � �� � � � �� � � � � � '+ � � , � �� - � . / 0 1 23 4 56 7 89 :; < = 5> ? @; 4 A B; 7 C = 7> C D> ? B 5 = E :; < = 5 > ?F GH I J KL M N O FP Q O R S T U VT WV WU VU WX VX WY VY W
VX V VZ V V[ V V\ V VU V V VU X V V] _ T U X ]` a T U X ] _ T U Y ]` a T U Y ] _ T U Z ]` a T U Z ] _ T U W ]` a T U Wb ac _ de _ f _ gh i j h` k j` h c l h m n c k j o j h j i p q r o st f u o f _ gh i j h` k j` h c v m h w a m x i p t r o sy z{ | } ~� � � � y� � � ~ � �� � �
�� �c j �^ a _ kc� �� � � � �� �� � � � � � � � � � � �� � � � � ¡ � �� ¡ ¢ �� £¤ �� � � �� � � � � � � � � � � ¥ � � ¦ � � � � � � � � � § ©§ ª ©§ « ©§ ¬ ©§ ©§ ® ©§ ©© ©® © ©
® © ©¬ ©« ©ª ©©® © © ® © © ° ® © ® © ® © «±² ³ µ¶ · µ ¹ ² ³ º » ¼ ½ · ¶ ¾ ¿ ÀÁ Âà µ Ä ² ³ µ Å Æ Ç È ½ ɽ ¿ Ê ¿ ¶ à µ ¹ ² ³ ¿ Ë Êà ³ ¹ ² ³ à ³ Ì ² ³ µ ¶ à µ ¹ ² ³Í ± ² ³ µ ¶ · µ ¹ ² ³ · ¶ ¾ ¿ ÀÁ  à µ Ä ² ³ µ Å Æ Î È ½ É ÏÐ Ñ Ñ ÒÓ Ô
Õ ÒÖ ÒÓ Ô× ¿ µ Øà Âà ³ ¿ ÙÚ ¹ Û Û · ¹ ² ³ ¼ ³ Ì ¿ Ë ÜÝ Þß à áâ ã à ä ãå æ çè Þ ãé ã Þê ë ì Ý å Þ í à ê îâ ïé ð ê ¼ ³ Ì ¹ à µ² ¶ñò ó ô õ ö ÷ ø ù ó ô ò ú ö û ü ý ò þ þ ÿ ÷ ÷ ÿ ò ü� � û ô � ÿ �
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
8 © RICS Economics 2015 September 2015
�� � � �� � � � � � � � �� � � � � � � � � � � � � � �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ��
�� � � � � � � � �� � � � � � � � � � � �� � � � � � � � � � � � � � � � � �� �� � � � � � �� � � � ��� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ��
� � � � � �� � � �� � � � � � � � � � � � � � � � �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� ! " � � � ��
Construction Sector
# $# %# &'& %$() ') &
# $ '# % '# & ' '& '% '$ '( '& ' ' $ & ' ' ( & ' ) ' & ' ) & & ' ) %*+, -. + /0 12 3 45 / . + 6 . 47 5 / . + 38 + 7 9 4 3 :. + 7 ; < -2 /+ 1 /0 = 6 . 47 5 / . + 38 5 / = > 4 3 :. + 7
?0 0 2 . + @ : > . 0 = 7 ?0 0 2 . + @ : > . 0 = 7AB CD E F G H I J KL C M N CO P QR S EB C R M FT FU V M G WR M XO N L F SB C R M Q R S EB C R M FYZ [ \ ] _ a b Yc b d e fg hi j
klm
fg fh fi fj fk fl fm fn o pq g h nr sq g i n o pq g i nr sq g j n o pq g j nr sq g kt u v w xr yz { |r p} w ~� { yr � z } � � � w �� v� � s} y { o� y |� s �r yz { |r p} } ~� { yr � z } � t � w �
�� � � �� � � � �� � �� �� � �� � � � � � � �� � � ��� � � � � � � ¡ �¢ £ ¡
¤ {z ¥� { y | s � �r yz { |r p } } ~� { yr � z } ¤
¦§§ ¦©© ¦¨
ª§ ª© ªª« ª¬ ª© ª ª ª © ª ª © © ª ª « © ª ª © ª ª ¦ © ª § ª © ª § © © ª § «® ° ±² ³ µ µ² ² ¶· ¹ º » ¼² ½ ¾ ¿ ± ÀÁ à µ µ ¼ ÄÅ ·  ² ¹ Æ Å ¹ ´· Â Ç ºÅ ºÂ Å ´ ¼² ½ ® ¿ ± À
È ® ¼ É· ¹ ´Â » ² ¶· ¹ º » ¼² ª ª ª Ê²Ë Ì Í Î Î Ï Ð Ñ ÑÒ Î ÓÔ Õ Ö× Ø ÙÒ × Ú Û Ü Ú Ý Ð Ñ Ñ Ù Û ÍÔ ÚÒ Ö Õ Þ ß Ö ÐÔ Ú à× ß × Ú ß Ð ÙÒáâ ã ä å æ ç è é ê áë ì í á îï ðñ
òóôõ ö ÷ ø ùõ ú ø ÷ úû üý û þ ÿ ý � ø �� ÷ � ø ÿ � � � � ú � þ � � ý õ ø � �� �� � � ÿ� ý ø �
�ý õ � � ý ÷ � � � ö � ö � � ��� � � ý �� öû ø � ö � ö � � ��û û � ÷ � � � � ÷û � ö �� � � � � � � ! " � # $% $ & � ' () * + , � ' $ - ( % - � % ./0 1 2 3 4 5 6 7 8 /
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
9 © RICS Economics 2015 September 2015
9 : ;9 < =9 < ;9 =; =< ;< =
: ; ; > : ; ; ? : ; < < : ; < @ : ; < =AB C D EB F 9 G HIB J DK L M D NO 9 G HP I Q 9 G HRB L N SO T DU JV W 9 X L T CB L N Y ZB C O U
[ L L \B C ]^ _B L TO
`a b c d e f g h i j kl m n ol pj il q na r s n t e j u l r t v e w n f q c x
yz { | } ~� �� } | �
� �� � � �� � � � � � � � �� � �� � � � � � � � � � � � � � �� � � � � � � � � � � � � � � �� � � � � � � � �� � � � � � � �� � � �� � �� � �� �� � �� �� � �� �� � ��� � ��� � ��� � �
� � �� � �� � �� � ��� �� �� �� �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �¡ ¢ £ ¤ ¥¦ § ¨© ª¦ « ¬ ® © ¯ « ¯¦ ° ± ² ³ ¤£µ ¶ ·¦ ¦ ¢ ·¦ ¹ º ± ¡ ³ ¤» ¼½ ¾ ¿ À Á ¾ Â Ã Ä Å Æ Ã ÇÈ À È É Ç À ÊË Ç ÌÍ À Ì Ç Â È È ¾ Î Ì Ï ÐÑÒ É Ê ÇÑ À Ì ¾ à  ¿ Ñ À Ó Â ¿ ÔÍ ¿ É Õ ÀË ¾Ë À È Ö × É Â È ÂÑ Ç É Ø Â Ê Ç É Ù Ú È É ¾ ¿ Ì À ÇÈ Ì Ù Û È Ö ¾ Î
¢ ·¦ ¹¥¦ Ü ÝÞ ß Þ ¦à á
âã ä å æ ç è é ê ë âì í î ï ì ð ñ ò
óô õ ö õ ÷ ø ô ù ö ú û õ ü ø ô ý þ õ ö ÿ ø ú� ö ô � � ö ú� � ù ö ú � � þ � �� ý� � ó ö �� ø � ø � �� � �� � � �� � �� � � �� � �� � �� � � � �� � �� � �� � �� � � � � � �� � � � � �� � � �� � � ! " # �� �$ # � � �� � � � � �� � � �� � �! � �� � �� � �� � �� %� � � � � %� � � � � � �� � � �� �� � �� � & �� � � � � � � �� � � � � �� � � � %� � � � � �� � � � �' ( ) "!
* � +� � � � �� � � � � � � � � � �� , �� � � � � �� � � � � �� � �� � � + � �� � �� � � + � � � � � ��� �� , � �� �! �� � � � �� � � � � � � � � � � �� �� � � �� � �� �� � �� � �� � � +- �� - �� � �� � �� � � � � � � � � � �� � � � � +� � � � � � � %� � � �� � � � � " +� � � �!
Housing Market
./ .0 .1 .2 .. .3 .0 4 4 5 0 4 4 6 0 4 4 7 0 4 / 4 0 4 / / 0 4 / 0 0 4 / 1 0 4 / 2 0 4 / .
8 9: ; < < 9= > ?@ A >:BC = > = C D >:E@ AF <C F G > <H IJ K L M N O M K PQ J Q L R L S T U S Q V L W X L Y M K PQ J Q L Z [\ ]\ L M N _ \ L Ka
bc d e f g h i j kl m nl o nl p nl q nnq np no nm nr n nr q n
l o nl p nl q nnq np no nm nq n n s q n n t q n n u q n r r q n r v q n r sw x y z {| } ~� �� �| | � z� ~ | � � � ��� o� � � � � � � � z ��� � � w| � � � � �� z � ~| � � w � z �
{ | � � � ~ � � �|� � � � � � � ~ � � � � � � |�� � � � � � � � �¡ ¢£ ¤ ¥ � � ¦ §¨ © � ª
« ¬ ® ° ± ² ² ³ ®´ µ ² ¶ · ³ · ³ « ² ° ¹ ¶ º ± » ®´ µ ² ¶
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
10 © RICS Economics 2015 September 2015
¼ ½ ¾¼ ½ ¿¼ À ¾¼ À ¿¼ ¾¿ ¾À ¿À ¾
¼ À ¾ ¿¼ À ¿ ¿¼ ¾ ¿¿¾ ¿À ¿ ¿À ¾ ¿½ ¿ ¿ Á ½ ¿ ¿ Â ½ ¿ À ¿ ½ ¿ À À ½ ¿ À ½ ½ ¿ À Ã ½ ¿ À Ä ½ ¿ À ¾ ½ ¿ À Å
Æ Ç È É Ê Ç ËÌ ÍÎ Ï ÐÑ Ò Ñ ÓÎ Ï Ô Õ Ö×Ø ÅÙ Ú Ó Û ÜÝ ¼ Þ ß É àá Ê É Ê Ç ß Ú âÝ Ï ËÌ ÍÎ Ï Ç Ó Ö Ï ã Ô Æ ß É àäå æ ç è é ê ë ì í äî ï ð ä
Ê Ï Û ñÑ Ò Ñ ÓÎ Ïò ó Õ Ó Ó â Ñ Ò ó Î Ü Ñ Ó ô Ïõ ö ÷ ø ùú ûü ý þÿ � ÿ �ü ý ÿ � � � � ø �� � � ý ùú ûü ý ö � � ý �� ú � � ýú � ö ú ý � ÿ � �
� � � �� �� �� �� �� � �� � �� � � �� � � � � � � ! "# � � " � " ! !� $ !% � �� � � & ' � (
� % � ) � $ � � # %* + , - . / 01 2 2 34 5 6 78 9 :1 2 /; 9 <1 => 1 ?8 4 @ < 6 / ; A A B =C % � � � � D % E � � ��� � � $ � � � ( � � � � F # � � � � � GH I J K L M N O P G
¼ ½ ¿¼ À ¾¼ À ¿¼ ¾¿ ¾À ¿À ¾½ ¿
¼ À à ¿¼ Á ¿¼ à ¿½ ¿Q ¿½ ¿ ¿ Á ½ ¿ ¿  ½ ¿ À ¿ ½ ¿ À À ½ ¿ À ½ ½ ¿ À à ½ ¿ À Ä ½ ¿ À ¾Æ Ç È É Ê ÚÌ Û Ü ËÌ ÍÎ Ï Ð Ñ Ò Ñ ÓÎ Ï Ô Õ Ö× Ø Å Ù Ú Ó Û ÜÝ Ñ Ó Ö Ý Ù Ú Ú Û Ü Ï Ö ¼ Þ ß É àá Ê É Ê ÚÌ Û Ü ß Ú âÝ Ï ËÌ ÍÎ Ï Ç Ó Ö Ï ã Ô Æ ß É à RS T U V W X Y Z [ R\ ] R
Ê Ï Û ñÑ Ò Ñ ÓÎ Ïò ó Õ Ó Ó â Ñ Ò ó Î Ü Ñ Ó ô Ïõ ö ÷ ø � � ú � � _ � � ÿ � � ùú ûü ý þ ÿ � ÿ �ü ý ÿ � � � � ø �� � � ý ùú ûü ý ö � � ý
aab cdd b ceeb cffb cgh i hj k l m n o pq r s q t l u s v wx q l w h w v vj y vz k l m n o { |}~ � � � � � � � }
i r r �j y � x uj r � z �� �� � �� �� � � � � � � �� � �
�� � � �� � � � �� �� � � �� � � � ¡� � � ¢£ ¤ �� � �¥ ¦ � § ¡ � ¢£ � �� © � � ¢ � �� £ � � � §� � � � ª� � �� © ¢ �£ � � ¢ �� � � �� © � � ¢ � � � §� � �«¬� �� � � � � §� � � £ � � � ¢ � ¤ � �� � ¤ � ¡� £ � ¤ ¡ ¡ �¥ � £ �� §� � � �� � � ª � � � ®«
¯ � � � © � ¢ ��° � �� �� � � � � ª± � � � � � ¢ � �� ¢ � ¢ � � � �� � ® �� ¢� � ¢ � �� � § � ª ¡ � ¢ £ ��� © � � � � � � �� ² � ³ µ � ¢£ � ¶� �� �£ � ¤ � � � �� � � �� � ¤ ¢ � � �� � � © ¢ � � £ � � � ¢ � ¤ � «
· � � �� � �� � ¡ � ¢£ � � �� � � � �� � ¢ � ¢ � � � £ � � �� �Housing Market
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
11 © RICS Economics 2015 September 2015
¸¹ º ¸» º ¸¼ º ¸½ º ¸¾ º ¸¿ º ¸À º ¸Á º ¸
¸¾º ¸¹ º ¸¹ ¾º ¸» º ¸» ¾º ¸» ¹ » ¼ » ¾ » À »  » ¹ ¹ » ¹ ¼ » ¹ ¾
ÃÄ Å Æ ÇÈ Æ ÉÊ ËÌ ÍÈ Î ÇÏ È Ì Ç ÐÑ É Ä Ï È Ò Ó Ô Õ Ö½ ÃÄ Å Æ ÇÈ Æ × Ñ É É Ø Ì Ù Õ Ä Ï Ò × Ô Õ ÖÚÛ Ü Ý Þ ß à á â ã ä
åÏ åÏæç èé ê ë ì í î ï ë ð ð ê ñ ò ó ç è ô ñ ë õ ê ñ ö÷ øù ú ê û ö ð êù öüý þþ ý ÿþ ý þ�ý ÿ �ý þ� ý ÿ� ý þ� ý ÿ� � ÿ ÿ� � ÿ� �ÿ� ü ÿ� � ÿÿ� ÿü ÿ �ÿ
� ÿ ÿ � � ÿ � ÿ � ÿ � � � ÿ � ü� � � � � � � � �� � �� � � � �� � � �� �� ý �� � � � � � � � � � ! " � � � � � # � � � � � � � $ � � � � � � � � % � & � � � � $
'( ) * + , - . / 0 '1 / 2 3
4 5 6 7 68 9 : ;8 < =8 <> ? @A 9 ? B ;8 ; :C D E 8 D F 5 D : ; : 8 < G : ? < F E H I JH K JH L JH M JJM JL JK JL J J N L J J O L J M M L J M K L J M PQ R RST UVW XY Z [\ S] ^_ U [] S
`W W Y ] ^ a T b] W c U d e f gh i j kh l mh ln o pqr s t u v w x y z
{ | }{ ~ }� } }� � }� � }� | }� ~ }� } }� � }� } } � � } { } � } { { � } { � � } { � � } { �
�� � �� � � � � � �� � � �� � �� �� � � �� �� � � � � � � � �� �� �� � � � � ��� � � � � � ¡ ¢ £ � ¤ ¥ ¢ ¦ §¡ ¢ ¨
©ª « « ¬ ® ¯° ± ¬° ± ¬ ² ³° ³ ¬ ¯ µ ¬ ² ³ « ¬ ³ ¶ ³ ° ª ³ ¶ ¬ · ¬ ² ¶ ¬ ¶ ¹ ¶ º» ¯ ¹ ¼½ ½ ¾ ¿ À Áª °Âà » ° ³ ¬ ª ± ± ¹ ²» « ÄÅÆÇ È ¬ ® ³° ³ ª ² ·ª ®ª ³ » ¬ º ² ³ ª ¹ ¹ ª ³ ¶ ®° È ³° ± µ° ±» ¬ ² Ȫ ¯´ ³ ² ³ª ° ·» ³ ¶ ¬ º ª È ¯ ´É ¯ ¬ ± º ² ª µ ¬ ³ ¶ ¬ ®ª « ¯ ¹ ³ ª à » ° ³ ¬ ² Å
Ê ³ ª ¹ ° ® ³ µ ³ É ¯´ ³ ¶ ¬ ®ª « « ¬ ® ¯ ° ± È ª È ¬ ³ É «° Ë ¬ ³ ®ª ³ » ¬ ² ³ª º ¯ µ ¬ ®° È ³° ± µ° ±» ¬ ²¶ ¹ ¶ ¬ ° ® ª ² ² ° ± ± ² ¬ ® ³ª ²Ì ¬ ² È ³ ¬ ³ ¶ ¬ ² ³ ª ¹ ¯ µ ¬ ² ³ª º ¬ « ° ºÍ ΰ Ë ² ®ª ³ » ¬ ³ª ¬ º» ® ¬ ³ ¶ ¬ ¯ ¬Ç Ȫ ²» ¬ ³ª ³ ¶ ¬² ¬ ® ³ª Å
Commercial Property Sector
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
12 © RICS Economics 2015 September 2015
Ï Ð ÑÏ ÒÏ ÓÏ ÔÏ ÕÑÕÔ
Õ Ñ ÑÖ Õ Ñ Ñ Ò Õ Ñ Ñ × Õ Ñ Ð Ñ Õ Ñ Ð Ð Õ Ñ Ð Õ Õ Ñ Ð Ø Õ Ñ Ð Ô Õ Ñ ÐÙÚÛÜ Ý ÞÜ ß Þ Ú àá âÚ àá â â ã Ý ä åæ Ý Û ßæçæ ÛÜ ã è éÜ ßæ àá ê ëæ ìí î ï ð ñ ò ó ô õ
ö Ý Ý êÜ è ÷ø àÜ Ý ä æ ùú ûü ý þ ù ú ÿ û� �� �� �� � ú � û� �
� � � � � � � � � � � � � � � � � �
�� � � �� � �� �� � �� � � �� � �� �� � �
� � � � � � � � �! " � � � � # �
$% & ' ( ) * + , - ./ 0 , 1 $ ( 2 3 ( & 3 2 4 5% 6 *
7 8 9: ; ; < = > ?@ A B =: C < = DE F @ = G < D H I A AJ B =: C < = D E KL� � ML� M
NO P QR S T U V W Q XY V P Q Z P [ O \ Q V R Y Y O S O UR Q O R Y U V \ \ O R Y X \ O T ] O P Q V ^ Q X O ] R U _O Q` W Z Q X Q X OV aY O \ O Y Q V U b V \ Q Z P T Q X O \ Q U V P T O \ Q R P P [ R S T R Z P \ cde f g h R P i UO QR Z S b U V b O U Qj \ O O Z P T] V UO ] V i O \ Q T U V W Q X ck g hl V P i V P V aY O UO P Q \ R UO P V W [ b P O R U S j k m g V P R P R P P [ R S n R \ Z \ R P i N o p q NO P Qrs b O Y QR Q Z V P \ \ [ T T O \ Q ^ [ U Q X O U \ Zt O R n S O Z PY UO R \ O \ R UO V P Q X O X V U Zt V Pe
u V W O vO U` W Z Q X Z P Q X O UO QR Z S \ O Y Q V U` \ QR P i R U i \ X V b \ X R v O \ O O P R \ Z T P Z aY R P Q S j S R U T O UU Z \ O Z P UO P Q \ V v O U Q X O b R \ Q j O R U UO S R Q Z vO Q V \ X V b b Z P TY O P Q UO \ R P i UO QR Z S WR UO X V [ \ O \e
w v O UR T O UO P Q \ R UO P V W W Z Q X Z P x g V ^ x y yd S O vO S \ W X Z S O Y R b Z QR S vR S [ O \ UO ] R Z P \ V ] Ox x g n O S V W Q X O Z U b UOz Y U Z \ Z \ X Z T X \e
Commercial Property Sector
{ | }{ ~�{ ~ }{� }� ~ }~ � | }
{ ~ } }{ � }{ � }{ � }{ | }}| }� }� }� }~ } }| } }� | } } � | } } � | } ~ } | } ~ ~ | } ~ | | } ~ � | } ~ � | } ~� | } ~ �
� � � � �� � � � � � � � �� � � � � � �� � �� �� � � � � � � � ��� �� � � � � � � � { � � ¡� ¢ £ � � � � � �� � � � � � � � � � � � � � � �¤ � � ¥ � ¦ � �� � § � � � � � ¦ § � ¨ � � © �ª« ¬ ® ° ± ² ³ ª´ ² µ ¶
· ¹ º »¼ ½ ¾ ¼ ½ ¿ À À ÁÂ Ã · Ã ½ Ä ÅÆ Ç ÃÂ ÄÈ Ä Á ¼ ½ É È ½ ¾ Ê Ë ½ ¾ ÃÆÌ Í ÎÌ Í ÏÌ ÎÏ ÎÍ ÏÐ Ï Ï Ñ Ð Ï Ï Ò Ð Ï Í Í Ð Ï Í Ó Ð Ï Í Î
ÔÕ Õ Ö × Ø ÙÚ Û × Õ Ü Ý
Þ ß ß àÚ Ýá Õ â Ö ã äå à × Øæ Ý ä × à Ø çè é ê ë ì í î ï ð
ñ ò ó ôõ ö ÷ø ù úø ùû õ ü
© RICS Economics 2015 September 2015
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
13
Market Surveys and Reportsý þ ÿ � �� � � � � � � � � � �� � � �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ý þ ÿ � � � � � � �� � �� � � � � � � �� � � � � � � � �� �� �� � ! "# $ � %& � �� ' ( ) � "* + , -� � � $� ) �. " / . 0 1� ) 2# 0 3� *� � �� � � � � � � � � � � � � � � � �� � � �� �& � �� 4# . 0 )� 0 "* + , 5 ( � ) 0# ! ) � ( / . 0 1� ) 2# 0 3� *� � �� � � � � � � �� � � � � � � � � � �� � � �� �& � �� 6 �7 8� � 1 "* 9 � �. : ! ( ( ' � ! . $ -� . " : � ). )� -� �� . 0 ! �� � �� � � � � � � �� � � � � � � � �& � �� 4# . 0 )� 0 "* + , 5 ( ' '� 0 ! �. " / . 0 1� ) 2# 0 3� *� � �� � � � � � � �� � � � � � � � � �� � � �� �& � �� �� ' �7 . # . " + , -# 0. " / . 0 1� ) 2# 0 3� *� � �� � � � � � � � � � � �� � � �� �& � �� 4# . 0 )� 0 "* ; " ( 6. " 5 ( ' '� 0 ! �. " / . 0 1� ) 2# 0 3� *� � �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� �& � �� ' ( ) � "* - < 5 2 = 5 � > ( 0 )# ?# � �� @ (# � � ? / . 0 1� ) 2# 0 3� *� � �� � � � � � � � � � � � � � � � � �� � � �� �& � �� 4# . 0 )� 0 "* 5. . $ . = < $ � . 5 ( � ) 0# ! ) � ( / . 0 1� ) 2# 0 3� * �� � �� � � � � � � �� � � � � � � � � � �� � � �� �ý � � � � A � � � � � � � � � B& < $ �. : ! ( ( '* . $ > 0 ( C� 0 )* / . 0 1� ) + C $ . )�� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� D � � � � � � � � �� D � � � � � D � � � � �& 5 0 ( 8 $ E# $ � ? % � �� F � G ) H � 4 # � $ � )* 2 � ( ! 1� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� D � � � � � � � � �� D � � � � � D � � � � �
Chart Book Contacts/ � ! �. � " @ . "� * I J J K L M N L O P Q R S P T J� ' �. "� * U 0 � ! �V ( 0 ?�. 0 0. ) >. 0 � ( � I J J K L M N L O P Q R S R T R� ) C. 0 � ( � U 0 � ! �V ( 0 ?
Advertising and sponsorship opportunitiesW XY Z [ \ ] Z _ aY Z \ Z \ b a cd e c Z a cd c a ef \f d ef g c a h f c a bd d Z ] c ` ef gi c e j e j f ] j \ e h Z Z k a g Y Z [i Z [ l g l c kf e Zg cd ] [d d _ Z e f a e c ` l Z _ _ Z \ e [ a c e c f dm _ l f d f ] Z a e ] e [ dn
W XY Z [i Z [ l g l c kf e Z h f _ l ] f g Z a e j f g cd e \ c h [ e c Z a l cd e e Z\f ] f co f Z a e j lY p q r X \f f Z X ] j \ b f Z a e j f _ [ h l c ] e c Z ag ` e fm _ l f d f f c l f c e j f \ Z X e j f h Zo fn
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
14 © RICS Economics 2015 September 2015
rics.org/economicsUK Economy & Property Market Chart Book
14
rics.org
United Kingdom RICS HQParliament Square, London SW1P 3AD
United Kingdom
t +44 (0)24 7686 8555
f +44 (0)20 7334 3811
contactrics@rics.org
Media enquiries pressoffi ce@rics.org
Ireland38 Merrion Square, Dublin 2,
Ireland
t +353 1 644 5500
f +353 1 661 1797
ricsireland@rics.org
Europe(excluding UK and Ireland)
Rue Ducale 67,
1000 Brussels, Belgium
t +32 2 733 10 19
f +32 2 742 97 48
ricseurope@rics.org
Middle EastOffi ce G14, Block 3,
Knowledge Village,
Dubai, United Arab Emirates
t +971 4 446 2808
f +971 4 427 2498
ricsmenea@rics.org
AfricaPO Box 3400, Witkoppen 2068,
South Africa
t +27 11 467 2857
f +27 86 514 0655
ricsafrica@rics.org
AmericasOne Grand Central Place,
60 East 42nd Street, Suite 2810,
New York 10165 – 2811, USA
t +1 212 847 7400
f +1 212 847 7401
ricsamericas@rics.org
South AmericaRua Maranhão, 584 – cj 104,
São Paulo – SP, Brasil
t +55 11 2925 0068
ricsbrasil@rics.org
OceaniaSuite 1, Level 9,
1 Castlereagh Street,
Sydney NSW 2000. Australia
t +61 2 9216 2333
f +61 2 9232 5591
info@rics.org
North Asia3707 Hopewell Centre,
183 Queen’s Road East
Wanchai, Hong Kong
t +852 2537 7117
f +852 2537 2756
ricsasia@rics.org
ASEAN10 Anson Road,
#06-22 International Plaza,
Singapore 079903
t +65 6635 4242
f +65 6635 4244
ricssingapore@rics.org
JapanLevel 14 Hibiya Central Building,
1-2-9 Nishi Shimbashi Minato-Ku,
Tokyo 105-0003, Japan
t +81 3 5532 8813
f +81 3 5532 8814
ricsjapan@rics.org
South Asia48 & 49 Centrum Plaza,
Sector Road, Sector 53,
Gurgaon – 122002, India
t +91 124 459 5400
f +91 124 459 5402
ricsindia@rics.org
Confidence through professional standardsRICS promotes and enforces the highest professional qualifi cations and standards
in the development and management of land, real estate, construction and
infrastructure. Our name promises the consistent delivery of standards – bringing
confi dence to the markets we serve.
We accredit 118,000 professionals and any individual or fi rm registered with RICS is subject to our quality assurance. Their expertise covers property, asset valuation and real estate management; the costing and leadership of construction projects; the development of infrastructure; and the management of natural resources, such as mining, farms and woodland. From environmental assessments and building controls to negotiating land rights in an emerging economy; if our members are involved the same professional standards and ethics apply.
We believe that standards underpin eff ective markets. With up to seventy per cent of the world’s wealth bound up in land and real estate, our sector is vital to economic development, helping to support stable, sustainable investment and growth around the globe.
With offi ces covering the major political and fi nancial centres of the world, our market presence means we are ideally placed to infl uence policy and embed professional standards. We work at a cross-governmental level, delivering international standards that will support a safe and vibrant marketplace in land, real estate, construction and infrastructure, for the benefi t of all.
We are proud of our reputation and we guard it fi ercely, so clients who work with an RICS professional can have confi dence in the quality and ethics of the services they receive.
GLOBAL/Aug 2015/ECONOMICS CHARTBOOK